行情回顾
央行周三进行1200 亿元逆回购操作,当日净回笼350 亿,资金利率多数下行,资金面相对宽松。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】虽然流动性压力减轻,但债市情绪依旧较为谨慎,期债全天窄幅震荡,尾盘小幅拉升,主力合约分别上涨0.07%和0.03%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)5年期主力合约TF1612 收盘报101.825,涨0.07%,成交量5292,持仓量1.65万,日增仓-66,收盘CTD 为160007,IRR 为-0.6704;10 年期主力合约T1612收盘报101.365,涨0.03%,成交量1.43 万,持仓量3.21,日增仓-726,收盘CTD 为130018,IRR 为-1.2090。
现券市场
国开行30 年期固息债中标利率3.5%,全场倍数3.2;财政部发行1 年期及10 年期国债,中标利率分别为2.1%及2.7%,全场倍数分别为3.12 和3.39。二级市场上国债收益率涨跌互现,目前10 年期国债160010 报2.7475%,5 年期国债160007 报2.4650%,10 年期国开债160210.IB 报3.1410%。资金利率继续下行,Shibor 隔夜及7 天继续下跌,目前Shibor隔夜、7 天及1 月分别报2.2492、2.4140 和2.7509;银行间回购利率同样走松,目前隔夜、7 天及1 月期加权平均价分别报2.2557、2.3683 和2.8089。
操作建议
月末时点已过,资金利率明显下行,虽然昨日商品市场整体下挫,但债市情绪依旧较为谨慎,期债全天窄幅震荡,尾盘小幅拉升,主力合约分别收涨0.07%和0.03%。联储11 月FOMC 会议按兵不动,但同时表示通胀上行使得加息概率进一步增加,考虑到市场对12 月加息已有预期,同时美国大选不确定性较高,避险资产近期表现可以期待。