[主要观点]
油脂:周三国内油脂延续夜盘弱势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】豆油1701减仓明显,收跌0.72%,报6616元/吨;棕油1701大幅减仓,收跌0.68%,报5836元/吨;菜油1701大幅减仓,收跌1.13%,报6796元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)现货方面,四级豆油报价较昨日跌50-100元/吨,张家港报6700元/吨,跌70;港口24度棕油报价跌50-130元/吨,黄埔港报6110元/吨,跌50;四级菜油报价部分持稳,部分跌50-100元/吨,张家港基差报价OI701+130。今日临储菜油计划销售9.7564万吨,全部为2012年产菜油,成交100%,成交价6000-6850元/吨,均价6552元/吨,较上周进一步攀升。外盘方面,CBOT豆类延续弱势;BMD毛棕油期货早盘弱势盘整,午后走强。整体上,短期油脂市场基本面暂无实质性变化,高位获利了结,加上美国宏观数据公布前,商品大多跳水观望,令今日市场弱势尽显。后期来看,美豆需求强劲、东南亚棕榈将进入减产期以及国内春节备货的支撑仍在,油脂短暂调整后仍有望继续上行。操作上,谨慎看待当前回调空间,前期多单离场观望,关注20日均线处支撑力度。套利方面,继续关注做空5月豆棕油价差的机会。
[套利机会分析]
豆、棕油价差:11月2日,豆、棕油1701合约结算价价差为778,上一交易日为750元;豆、棕油1705合约结算价价差为872,上一交易日为842元。在棕油即将进入季节性减产期时,减产这一因素或将继续给予棕油支撑,而豆油的支撑在于春节备货需求。因豆棕价差往年多在四季度走低,关注两者的博弈,择机做空豆棕价差。
豆油、豆粕比价:11月2日,豆油、豆粕1701合约结算价比值为2.32,上一交易日为2.31。油粕比近期陷于震荡,在USDA11月供需报告前,暂观望。