投资要点：
        签订美国1.87GW  风机意向协议：公司今日发布公告，全资子公司美国金风与Viridis  签订了排他性意向协议，将为Viridis持有的没有怀俄明州1870MW  的Viridis  Eolia  风电场提供风电机组。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】项目将采用公司2.5MW  和3.0MW  永磁直驱机组，交付周期为2017-2022  年，同时美国金风还将为项目提供长期运维服务。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        国际化获得突破，风机高功率化趋势明显：Viridis  是位于美国怀俄明州的可再生能源开发和运营商，持有和运营的可再生能源项目遍布北美、中美、南美及加勒比海地区。其持有的ViridisEolia  风电场项目开发工作于2010  年启动。本次意向协议的签订有利于推动公司市场国际化战略的实施，2015  年公司海外销售收入占比8.18%，此次签约美国风机项目意向，标志着公司国际化战略获得突破。同时此次协议中机型为2.5MW  和3.0MW  永磁直驱机组，验证了风机高功率化的趋势，公司高功率永磁直驱机组获得认可。
        中低风速风机领先一步，在手订单充足保障后续增长：据统计2016  年1  月至9  月国内风电设备公开招标容量达24.1  吉瓦，同比增长67%，创历史新高，公司中标占比25%-30%。在风电开发往中部、南部等低风速转移的大背景下，公司低风速风机领先一步，具有较高的美誉度。公司在手订单在3  季度显著增加，公司已签合同订单总量为7.678GW,中标未签订单为6.723GW，在手订单合计达到14.4GW，刷新历史最高纪录，为未来的销售业绩提供有力支撑。2MW  及以上机型占在手订单比例继续增加，合计达到73%。
        2016  年末风电场权益规模有望达到3.5GW，第六批补贴发放将改善现金流：截至2016  年三季度，公司风电场权益装机规模约3GW，到2016  年末权益装机规模有望达到3.5GW。2016年9  月，第六批可再生能源电价附加资金补助目录已经发放，补贴有望于近期发放，将改善公司运营的风电场的现金流情况。
        智能电网项目接连并网，布局售电业务：公司与2010  年开始挖掘市场潜在需求，布局“智能微网”项目开发，近年来，智能电网业务取得突破，多个项目接连并网：1）2014  年5  月自助研发的包含风、光、储的3.1MW  北京智能微网成功实现上网售电；2）2015  年3  月江苏省首套智能微网项目在江苏大丰顺利并网发电；3）2016  年2  月，宁夏首个MW  级智能微电网项目也顺利并网。凭借在北京、江苏大丰、宁夏吴忠等多地智慧能效解决方案的实践，公司成为商业化微网的行业先锋。此外，公司还在多地成立了售电公司，布局售电市场。
        投资建议：我们预计2016-2018年归属母公司净利润分别为30.53、36.97、40.51亿元，同比分别增长7.13%、21.11%、10.01%，EPS分别为1.12元、1.35元、1.49元。给予公司2017年15倍PE，目标价21元，维持公司"买入"的投资评级。
        风险提示：风电行业需求不达预期；风机价格竞争超预期；公司风电场业务不达预期；能源互联网布局不达预期。