利率品市场观察
        10  月货币市场资金较为紧张，货币市场利率持续上行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】“十一”长假后第一天10  月8日R001  为2.13%，R007  为2.34%；长假后第一周周末10  月15  日，R001  上行3BP  至2.16%，R007  上行6BP  至2.40%；第二周周末10  月22  日，R001上行24BP  至2.40%，R007  上行51BP  至2.91%；第三周周末10  月29  日，R001  上行3BP  至2.43%，R007  上行7BP至2.98%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        我们判断10  月货币市场资金的紧张大概率是缴款缴税等季节性因素所致，季节性因素消除后货币市场利率已快速回落。
        截至11  月2  日，货币市场利率已明显回落，R001  回落至2.30%，R007  回落至2.51%，资金面的波动已尘埃落定。
        在资金面平稳的情况下，融资需求成为利率走向的关键指标。随着当前房地产调控政策落实生效，势必会造成居民部门的融资需求回落，我们看到10  月30  大中城市商品房成交面积同比和环比均开始负增长；而另一方面企业部门的融资需求仍未见企稳回升迹象。因此总体来看，社会融资需求是在一个收缩的过程中，在这个过程中，即便货币政策保持稳定，资金供应保持平衡，利率也同样会选择下行。
        转债市场观察
        1、15清控EB：股东清华控股有限公司于11  月1-2日通过自身股票账户于二级市场集合竞价增持国金证券股份3,233,737股（A  股），合计金额4427.64  万元，持股比例由5.53%增至5.64%，完成增持承诺。
        2、歌尔股份：副董事长兼总裁姜龙先生以自有资金人民币3,129.27  万元通过深圳证券交易所大宗交易系统受让“鹏华资产歌尔增持2号资产管理计划”所持有公司股份1,019,306  股，占公司股份总数的0.07%，并承诺在本次增持完成后6  个月内不减持其所持有的公司股份。
        国债期货以及相关衍生品市场观察
        5  年期主力合约TF1612  开于101.750，收于101.825，结算价101.800，最高101.845，最低101.710，涨幅0.07%，振幅0.13%，成交5292  手，其中外盘2432  手，内盘2860  手，持仓量16512  手。较前一交易日，合约收盘价上涨0.070，结算价上涨0.050，成交量下降712  手，持仓量下降66  手。另外，10  年期国债期货主力合约T1612  上涨0.03%。
        今日央行公开市场进行800  亿7天、300  亿14  天和100  亿28  天的逆回购操作，考虑到今日1550  亿元逆回购到期，公开市场净回笼350  亿。凤凰传媒可交换债发行结束，未中签资金也逐步退款到帐，市场流动性整体好转，公开市场转为单日凈回笼未产生明显压力。一级市场方面，国开行招标发行30  年期固息债，中标利率3.50%；财政部招标新发行的1年期固息国债中标利率为2.10%，低于2.15%的预测均值；10  年期新发国债中标利率为2.70%，市场预测均值为2.71%。
        二级市场方面，整体依旧未脱震荡格局，现券和国债期货对应收益率均基本未变。