事件：公司近期公布  2016年三季报，前三季度实现营业收入  15亿元，同比增长66.5%；归母净利润3.5  亿元，同比增长146.9%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中第三季度单季实现营业收入7.3  亿元，同比增长87%；归母净利润1.8  亿元，同比增长163.1%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        坚持大客户战略，射频器件销售爆发带动高增长。公司秉承大客户原则，凭借自身在产业中的平台优势，已实现向苹果、三星、微软等众多国际一流大客户的供货，手机市场逐步集中化促使公司所占份额得到同步提升。下半年是消费电子产品的出货旺季，受益于客户智能手机新机型的发布，公司射频器件实现更多的量产订单交付，同时PC  端射频器件也实现大批量供货，销售的爆发带动业绩的高增长。
        5G  时代即将来临，射频器件潜力无限。我国5G  基础研发试验将在2016  年到2018  年进行，5G  一旦正式商用，有望撬动规模达万亿元的车联网、物联网等产业。公司作为全球领先的终端天线供应商，拥有苹果、三星、微软等知名品牌客户，射频隔离器和连接器产品也有望扩展至华为、OPPO  等智能手机新贵。
        拥有这几大厂商做高价值覆盖，可确保机型投入产出比最高，规模效应带来毛利率上升。公司9  月出资1  亿元成立全资子公司信维微电子，主要研发设计射频前端器件及模组、半导体材料及微电子产品，为5G  和物联网时代的发展机会提供支撑。
        进军汽车连接器市场，NFC  一体化模组和声学业务带动新增长。公司收购亚力盛剩余80%股权，从手机、PC  连接器向汽车连接器市场扩张，拥有广阔的发展空间。公司增资上海光线新材料51%的股权，具有前瞻性地布局磁性材料，推出NFC+无线充电+Pay  三位一体方案，今年已实现三星的供货，预计未来会有更多机型采用该方案，市场空间巨大。公司以3  亿元投资声学和音射频一体化业务，打造多元化产品线，满足客户多样化需求。
        盈利预测与投资建议。公司射频业务发展前景广阔，多元化产品布局已初现成果。根据三季报业绩情况，我们上调对公司的盈利预测，预计2016-2018  年EPS分别为0.55  元、0.85  元、1.26  元，未来三年归母净利润预计保持76%的复合增长率。维持“增持”评级。
        风险提示：射频业务发展或不及预期；新产品研发和市场开拓或不及预期。