事件：近日，美康生物与日立诊断产品（上海）有限公司签订业务合作协议，美康生物将代理销售日立诊断产品（上海）有限公司日立品牌全自动生化分析仪，不得同时销售其他品牌生化仪，日立诊断产品（上海）有限公司将代理销售美康生物开发生产的LABOSPECT品牌系统专用试剂，拥有其全国销售权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  
        盈利预测与估值：公司是集生产、销售、服务为一体的公司，未来将同步发展"产品+服务"战略，此次和日立诊断的合作外延公司产品线，丰富了产品组合和销售渠道种类，有利于巩固了公司生化体外诊断试剂的优势市场地位。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司作为分级诊疗标的，商业模式符合行业发展趋势，执行力较强，建议重点关注，暂不考虑并购基金里面近1亿的净利润和日立合作带来的利润增长，纯考虑内生我们预测16-18年EPS  分别为0.58、0.71、0.89元，对应PE分别为59、48、38倍，给予"增持"评级。  
        风险提示：框架合作不及预期，估值波动风险          
        事件  
        近日，美康生物与日立诊断产品（上海）有限公司签订业务合作协议，美康生物将代理销售日立诊断产品（上海）有限公司日立品牌全自动生化分析仪，不得同时销售其他品牌生化仪，日立诊断产品（上海）有限公司将代理销售美康生物开发生产的LABOSPECT品牌系统专用试剂，拥有其全国销售权。
        点评  
        牵手日立诊断，巩固生化体外诊断试剂市场地位。日立诊断的生化自动分析装置产品与技术源于控股股东日立高新，旗下LABOSPECT系列医用器械覆盖全自动生化分析仪，样品检查自动化系统等，上海日和多年专业代理日本国日立全自动生化分析装置及配套试剂、耗材,并提供售后服务，在上海、山东、江苏、安徽等区域建立了良好口碑，目前用户群已达八百余家。美康生物与日立诊断合作，以诊断试剂产品牵手医用器械，按要求开发并生产LABOSPECT品牌系统配套试剂，双方在各自渠道配套销售产品组合，在国内开展一站式的检验仪器与试剂的销售和服务业务，进一步巩固了公司生化体外诊断试剂的优势市场地位。
        合作助力"产品+服务"战略，丰富产品组合与销售渠道种类。美康生物致力于打造"诊断产品+诊断服务一体化"商业模式，进行IVD全产业链布局，与日立诊断合作不仅输出了定制产品，也开启了公司与配套的医疗设备商的合作模式，丰富了自身的产品组合，并且开辟出医疗设备公司销售渠道，覆盖了新的销售领域，有利于公司打造医疗检验领域的集约化供应商，继续扩大公司市场份额。
        盈利预测与估值：公司是集生产、销售、服务为一体的公司，未来将同步发展"产品+服务"战略，此次和日立诊断的合作外延公司产品线，丰富了产品组合和销售渠道种类，有利于巩固了公司生化体外诊断试剂的优势市场地位。公司作为分级诊疗标的，商业模式符合行业发展趋势，执行力较强，建议重点关注，暂不考虑并购基金里面近1亿的净利润和日立合作带来的利润增长，纯考虑内生我们预测16-18年EPS  分别为0.58、0.71、0.89元，对应PE分别为59、48、38倍，给予"增持"评级。
        风险提示：框架合作不及预期，估值波动风险