核心观点
监管趋严,引发市场流动性担忧:最近一周资金面较紧,银行间7 天回购利率大幅飙升至2.93%,创年内新高,这可能与银行表外理财纳入MPA 考核,金融去杠杆趋势延续有关。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】为了对冲监管影响,本周央行公开市场操作投放货币10200 亿,回笼货币4250 亿,净投放5950 亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
国债收益率小幅上升,理财收益率涨跌不一:本周国债收益率小幅上升,3 月期、1 年期和10 年期国债收益率分别上升3.1 个BP、2.9 个BP 和5.8 个BP。本期各期限理财产品收益率涨跌不一。一周期、3 月期、6 月期和1 年期银行理财产品预期收益率分别下降12 个BP、上升1 个BP、下降2 个BP 和上升3 个BP。
中长期增量资金流入放缓:本周四两市融资余额9123.08 亿,较上周大幅增加139.92 亿,国庆节后累计增加436.43 亿;融资买入/成交额为9.30%,融资偿还/成交额为8.64%,融资交易活跃度环比小幅上升。
节后融资余额增长436 亿:本周四两市融资余额9006.47 亿,较上周大幅增加109.69 亿,再度超过9000 亿;融资买入/成交额为9.04%,融资偿还/成交额为8.47%,融资交易活跃度小幅下降。
大股东增减持意愿降至冰点:本周大股东增持4.25 亿,减持39.75 亿,全市场净减持35.50 亿,大股东增持热情降至冰点,减持规模也大幅下降。
资金偏好周期板块:行业方面,本周大部分行业资金净流入,其中,建筑、煤炭、有色、地产等周期板块流入最多,计算机、军工、化工等流出居前。资金流入端,建筑、煤炭、有色、地产等板块融资余额增长较快;商贸零售获大股东小幅增持。资金流出方面,计算机板块融资余额大幅减少;化工、军工、医药等大股东减持较多。