近日，东阿阿胶公布了其2016  年三季报，报告期内公司实现销售收入39.85亿元，同比增长5.28%；实现归属于母公司的净利润12.26  亿元，同比增长8.51%（扣非后净利润同比增长8.88%），EPS  1.87  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        盈利预测：我们预计公司2016-2018  年的EPS  分别为2.90、3.43、4.09  元，对应的PE  为20  倍、17  倍、14  倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）伴随阿胶行业的不断发展，公司作为阿胶行业龙头，相比竞争对手定价能力和渠道能力具有优势，未来阿胶块产品的价值回归能够确保利润的稳定增长，而通过对阿胶的分层开发实现衍生品放量，也有望打造公司新的增长点。此外，近期大股东和管理层的增持为公司未来发展注入信心，未来深港通的开通也有望吸引海外资金对于稀缺中药消费品的青睐。目前公司股价对明年估值只有17  倍，我们维持公司的“增持”评级。
        风险提示：驴皮等原材料价格超预期大幅上涨、阿胶块销量下滑、衍生品放量低于预期。