● 债市日评:10 月企业部门在债券市场继续维持紧信用格局
10 月企业部门在债券市场继续维持紧信用格局
截止10 月31 日,10 月非金融企业公募信用债发行量和净融资较9 月继续萎缩,其中10 月总发行量4995 亿元,较9 月减少3 亿元,10 月净融资量733 亿元,较9 月减少130 亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】具体来看,10 月短期融资券发行量约2540 亿,中票发行量1091 亿,一般公司债906 亿,企业债459 亿,分别较9 月变化为255 亿、37 亿、-216 亿和-79 亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)净融资方面,10 月短融净融资为-799 亿,中票为573 亿,一般公司债880 亿,企业债79 亿,分别较9 月变化221 亿、-52 亿、-226 亿和-73 亿。
非金融企业私募融资方面,10 月较9 月大幅减少。发行量方面,10 月已公布PPN 为249 亿,交易所私募债1011亿,分别较9 月变化-381 亿和-815 亿;净融资方面,PPN 为-50 亿,私募债为961 亿,分别较9 月变化-127 亿和-837亿。
资产证券化方面,10 月发行较9 月亦大幅减少,已公布的总发行量为614 亿,净融资量182 亿,分别较9 月减少407 亿和684 亿元。
总的来说,就非金融企业而言,10 月债券市场给企业提供的融资数量较9 月继续明显萎缩,债券市场对企业的支持力度持续减弱,企业部门继续维持紧信用格局。
转债市场观察
1、国贸转债:控股子公司厦门国贸金融中心开发有限公司拟以人民币14.513 亿元的价格,将已达预售条件的厦门国贸金融中心大厦项目北办公塔楼6-30 层以及地下50 个停车位销售给中国人寿保险股份有限公司厦门市分公司。本次销售预计可实现营业收入14.5 亿元(含税),实现归属于上市公司股东的净利润约1.9 亿元。
2、一级市场:光大银行公开发行A股可转换公司债券获中国银监会核准。
国债期货以及相关衍生品市场观察
5 年期主力合约TF1612 开于101.660,收于101.755,结算价101.750,最高101.780,最低101.625,涨幅0.05%,振幅0.15%,成交6004 手,其中外盘2984 手,内盘3020 手,持仓量16578 手。较前一交易日,合约收盘价上涨0.050,结算价上涨0.050,成交量上升54 手,持仓量下降1313 手。另外,10 年期国债期货主力合约T1612 上涨0.06%。
今日央行公开市场进行1000 亿7 天、600 亿14 天和300 亿28 天的逆回购操作,考虑到今日1550 亿元逆回购到期,公开市场净投放350 亿。进入月初流动性继续改善。一级市场方面,国开行招标的10 年和20 年固息增发债,中标收益率为3.0904%和3.3590%,此前市场预测均值分别为3.10%和3.34%。二级市场方面,中国10 月官方制造业和非制造业PMI 指数双双回暖,前者创出27 个月高点,后者创下10 个月高位,现券收益率一度小幅上行,不过收盘后基本维持不变。国债期货尾盘拉涨,5 年和10 年涨幅均对应收益率小幅下行约1BP。