核心推荐理由：1、华夏幸福10月28日发布第三季度报告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】华夏幸福前三季度营业收入254.85亿元，同比增长1.82%，净利润46.03亿元，同比增长22.32%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预收账款1060.57亿元，保证未来两年结算业绩。
        2、公司园区开发项目开始大规模异地复制。公司园区开发业务从固安起家，经过十多年的发展取得了优异的成绩，得到各方赞赏。从2014年开始，公司这项业务开始大规模异地复制，公司经营规模一再扩大。目前公司有约42个项目正在进行中。
        3、公司产业服务业务进入业绩结算期。公司早年开发的产业园区目前已逐步进入结算期，较高的预售账款使公司未来的收益确定性较高；由于公司的产业发展业务的毛利率较高，公司整体毛利率水平未来将稳中有升。
        4、园区住宅开发成本低，周转快，经营情况好。公司在自己开发的园区具有土地优势，具有较低的土地成本和开发成本。同时，公司项目集中的京津冀、长三角地区住宅销售情况良好，周转率和毛利率较高。
        盈利预测及评级：我们预计公司2016年、2017年、2018年EPS分别为2.17元、2.76元、3.54元，给予“买入”评级。
        风险提示：行业政策变动和政府支付对公司经营影响较大；公司较高的杠杆率带来的风险；公司海外业务存在一定的不确定性。