一、事件概述
公司发布2016年三季报,1-9月实现营业收入3.07亿元,同比增长24.03%;归母净利润1.49亿元,同比增长72.93%;每股收益0.10元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
二、分析与判断
各业务板块协同发展,业绩高速增长公司品牌授权、电商生态综合服务平台、柔性供应链园区服务等主营业务稳健发展,不断发挥协同作用,业绩高速增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)凭借"南极人"品牌优势,公司持续丰富产品品类、拓宽授权供应商和经销商范围,品牌服务费及标牌使用费进一步增加。此外,公司积极拓展增值服务,小袋融资租赁等多家子公司收入逐步增加,未来有望继续增厚业绩。
构筑品牌矩阵,打造"LOGO+IP+CP"生态圈
公司前三季度大力扩展品牌矩阵,通过合作、收购等方式开始运营"帕兰朵"、"CARTELO"等LOGO品牌,并逐步建设以形象、图案为核心的IP品牌,和以内容营销及泛娱乐为载体的人格化的CP品牌。已与MUNMU Inc. 建立合作,独家经营后者旗下"亚洲美妆女王"Pony在中国的所有商业活动,有望依托Pony极高的CP价值扩大品牌影响力。同时,公司及实际控制人拟合计出资0.38亿元投资喜恩恩,喜恩恩拥有RILAKKUMA、精典泰迪、迪莫等IP授权和屈臣氏、Mannings等线下合作渠道,未来或可助力公司打
造"LOGO+IP+CP"生态圈。
定增收购时间互联,进军移动互联网营销领域公司9月发布定增预案修订稿,拟出资9.56亿元全资收购时间互联。时间互联主要通过代理移动互联网媒体投放平台流量、整合分散流量,向客户提供高效、精准的营销推广服务,未来有望为公司的客户提供定制化营销方案,并可助力公司拓展流量变现渠道、提高对流量的利用效率,实现移动互联网营销服务与既有业务协同发展。
三、盈利预测与投资建议
公司持续扩展品牌矩阵、致力于打造"LOGO+IP+CP"生态圈,拟收购移动互联网营销服务公司,培育新利润增长点。预计2016-2018年EPS为0.20/0.33/0.50元,对应PE为62/38/26倍,维持"强烈推荐"评级。
四、风险提示
定增进展不及预期,新引入品牌发展低于预期。