1.  公司立足于化学建材领域，不断进行新产品的开发，并适当扩张产能。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】到目前为止，公司已连续6  年获得全球同行业产销第一，产能达到58万吨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）08  年，受宏观经济的影响，行业整体需求出现下滑，在此情境下公司仍实现近50  万吨的销量，占据国内1/3  左右的市场份额。
2.  公司产品具有明显的抗周期性，这是由于公司处于处于整个塑钢门窗产业的中游，对上游石化企业，其只能作为一个价格的接受者，几乎没有什么议价能力；而对下游企业的控制能力也不是很强，只能是和其共担风险。
3.  公司产品主要用于建筑用塑钢门窗，和房地产和工业投资高度相关。自从美国次贷危机爆发以来，国内实体经济逐渐下滑，无论是房地产还是工业投资都相继陷入谷底。此前我们一直认为，公司产品的需求将大受影响。但是从目前的情况来看，由于受到国家保障性住房政策的刺激，再加上塑料型材的节能效果好于铝型材，公司产品需求出现明显回升。
4.  从目前公司的销售情况来看，华东、华南和华北区域占据了公司最主要的市场份额。为迅速占领西部市场，公司正积极开拓西部市场，但由于运输成本的存在（运往西南和西北需增加600-1000  元/吨左右的运输成本），我们认为公司未来可能将在西南或西北地区兴建产能。
5.  经过模型测算，2009-2011年公司将实现归属母公司净利润1.59、1.84和2.37  亿元，分别对应每股盈利0.44、0.51  和0.66  元。目前公司股价仅为7.94  元，2009  年动态市盈率不足18  倍。考虑到公司在行业内的绝对龙头地位以及海螺内部良好的管控能力，再加上塑钢门窗节能环保的概念，我们认为给予公司25  倍的PE  较为合理，对应股价为11  元，存在一定的低估