周报摘要:
本周市场回顾:上周商贸零售(中信)行业整体上升幅度为0.37%,与沪深300 指数持平,在各子行业位居中游。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】除超市板块,其他子行业均跑输沪深300 指数,其中超市板块的涨幅最大,跑赢行业指数1 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
近期热点关注:外管局:9 月中国国国际货物和服务贸易顺差1383 亿元;深圳:实体商业引入新兴业态,新玩法成购物中心新方向;天津:三季度购物中心空臵率降低,三购物中心将入市;天猫与创维战略合作,打造首家“家电新零售”范本;2016 中国零售业百货商品采购峰会亮相义博会。
近期公司公告:合肥百货三季度营收同比增长5.58%,归属净利润同比增长10.31%;中百集团三季度营收同比下降4.49%,归属净利润同比下降40.93%;永辉超市三季度营收同比增长17.72%,归属净利润同比增长36.57%;鄂武商三季度营收同比增长1.37%,归属净利润同比增长62.42%。
投资策略:本周商贸零售板块表现位居各板块倒数第二位,涨幅居前的个股主要是东百集团、翠微股份和中兴商业等小市值标的。短期来看,从三级报业绩优异且具确定性角度,推荐永辉超市、鄂武商、江苏国泰、欧亚集团。
而电商购物节?双十一?临近催化电商主题投资机会:圆通、申通、顺丰、韵达快递龙头分布借壳大杨创世、艾迪西、鼎泰新材、新海股份登陆资本市场;互联网+零售转型领先的苏宁云商、永辉超市、步步高;致力电商服务的跨境通、南极电商。重视未来行业基本面弱复苏的可能,将带动板块性机会。长期来看,建议重点把握以下三大投资方向:1)低估值、高资产、产业资本举牌行情:欧亚集团、合肥百货、鄂武商等价值型个股。2)国企改革。商贸零售行业作为竞争性行业,国企改革将驱动价值型公司的业绩释放和转型创新。建议关注具有较高资产溢价的翠微股份、重庆百货、兰生股份等。3)转型升级:关注互联网+零售转型领先的苏宁云商、王府井、永辉超市;致力供应链整合和服务的江苏国泰、跨境通、南极电商;大健康跨界转型的新华锦、南京新百;物流地产转型的东百集团等个股机会。
投资组合:上周重点推荐的投资组合取得绝对收益0.43%,跑赢行业指数0.06 个百分点,本周重点推荐的投资组合继续维持:南极电商25%、跨境通25%、东百集团25%、鄂武商25%。