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研究报告:中银国际-富国基金公司投资价值分析报告:三驾马车齐发展,精选成长股-161031

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-11-01 09:30:43
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 孙昭杨
研报出处: 中银国际 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 756 KB 分享者: ann****en 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        富国基金一直以来都是以固定收益、权益投资、量化投资为重点发展方向。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        从基金历史业绩也可以看出,富国旗下的债券类基金、权益类基金以及被动投资的指数型产品中都不乏一些业绩表现持续靠前的基金。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)权益类投资方面,富国基金形成了以“自下而上”的成长型投资为主的风格。坚持“自下而上”精选个股的投资理念,投资的个股呈现成长股特征。注重长期投资,组合换手率低,追求长期业绩优异。虽然在激励的市场竞争下,富国旗下的基金经理也存在人员流动的情况。但目前富国基金旗下权益类产品基金经理中仍不乏一些领军者,其中最具代表的有朱少醒、戴益强等。量化投资方面,富国额量化投资团队具有长期A  股市场从业经验,熟悉国内特有的各类市场事件的冲击及应对。团队领头人李笑薇有丰富的量化投资与研究经验。在产品设计上富国的产品布局思路比较偏“机构化”,产品的设立多是在机构认同的投资方向、投资方式——无论是指数产品还是主动权益产品,都是偏长期的,比较符合机构的特点。
        近几年,富国基金资产管理规模大幅增长。数据显示,今年上半年富国基金公司公募基金管理规模继续小幅上涨至1,956.58  亿元,旗下共有75  只产品。从产品类型的划分来看,富国旗下的产品以权益类产品居多。其中混合型+股票型基金规模合计超过1,213  亿元,行业排名前10  位以内。
        今年以来A  股市场走势跌宕起伏,富国旗下基金仍有部分产品逆市上扬,表现出较好的获利能力。截至目前,富国军工(母)、富国汇利(母)、煤炭B  等基金收益率涨幅超过20%。此外,富国低碳新经济混合基金收益上涨13.65%、富国沪港深价值精选基金收益上涨7.58%,富国天利收益上涨5.27%。
        权益类投资方面,富国基金形成了以“自下而上”的成长型投资为主的风格。坚持“自下而上”精选个股的投资理念,投资的个股呈现成长股特征。注重长期投资,组合换手率低,追求长期业绩优异。虽然在激励的市场竞争下,富国旗下的基金经理也存在人员流动的情况。
        但目前富国基金旗下权益类产品基金经理中仍不乏一些领军者,其中最具代表的有朱少醒、戴益强等。
        量化投资方面,富国额量化投资团队具有长期A  股市场从业经验,熟悉国内特有的各类市场事件的冲击及应对。团队领头人李笑薇有丰富的量化投资与研究经验。其团队管理的富国沪深300  指数基金连续多年获得稳定的超额收益,在同类产品中排名前列。富国量化投资团队中的核心人物,除了李笑薇外,还包括富国量化与投资部副总监王保合、指数主要缔造者徐幼华以及基金经理王乐乐等。
        此外,在产品设计上富国的产品布局思路比较偏“机构化”,产品的设立多是在机构认同的投资方向、投资方式——无论是指数产品还是主动权益产品,都是偏长期的,比较符合机构的特点。
        

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