行情回顾:本周沪深300 指数涨幅0.37%,轻工制造指数(中信)涨幅0.26%,跑输大盘0.11 个百分点,其中造纸板块涨幅-0.002%,包装板块涨幅-0.63%,印刷板块涨幅-0.20%,其他轻工板块涨幅1.15%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
投资组合方面:本周我们的投资组合取得绝对收益为-1.65%,跑输行业基准1.91 个百分点,跑输沪深300 指数2.02 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)下周我们维持推荐组合为曲美家居、晨鸣纸业和奥瑞金,权重分别为33%、33%及34%。
彩票行业:截至2016 年9 月,我国彩票销售额累计值为2897.38 亿元,同比上升6.56%,其中福彩销售额为1513.4 亿元,体彩销售额为1383.99 亿元,同比增速分别为1.61%和12.56%。
包装行业:
塑料包装:本周LDPE 市场价为12400 元/吨,较上周价格有所上升;LLDPE 市场价位9750 元/吨,较上周价格有所上升;HDPE市场价为10350 元/吨,较上周价格有所上升。
金属包装:截止到10 月28 日,上期所热轧卷板期货收盘价为2909元/吨,较上周价格有所上升;铝期货收盘价为13860 元/吨,较上周价格有所上升;LME3 个月铝期货收盘价为1715.5 美元/吨,较上周价格有所上升;长江有色市场铝A00 市场均价为14820 元/吨,较上周价格有所上升。
家具行业:2016 年9 月全国建材家居景气指数(BHI)为111.51,同比增加2.21,环比增加2.89。2016 年9 月,家具零售额当月同比增速8.7%,环比下降2.4 个百分点,累计同比增速13.9%,环比减少0.8 个百分点。2016 年9 月,商品房销售面积(住宅)累计同比增速27.1%,环比增加1.5 个百分点,同比提高18.9 个百分点。
投资策略:2016 年1-9 月商品房销售回暖增速较高,作为房地产行业的直接下游,家具行业景气度依然高位运行,考虑到家具行业与地产行业的滞后期,建议关注家具龙头曲美家居和索菲亚;受益于木浆价格的持续走低,造纸企业的成本改善较为显著,另一方面部分纸品今年接连提价,造纸板块的基本面今年将明显改善,造纸企业前三季度业绩增速明显较高,推荐关注晨鸣纸业、太阳纸业。