上周回顾:1)前三季度建筑业总产值125792亿元,同比仅增长6.7%;2)国家统计局:9月房价分化明显,10月房地产市场明显降温;3)央行:前三季度,个人住房贷款增量占全部贷款增量的35.7%,呈现井喷态势;4)国土部:建议调整库存压力较大城市土地供应计划;5)《绿色建筑室内装饰装修评价标准》正式发布,于今年12月1日起全面实施;6)1-9月公路建设累计完成固定资产投资1.24万亿,同比增长7.6%,为年计划的75%;7)国家发改委发布《传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则》,统筹PPP传统基础设施领域;8)国家发改委提出,我国将建立传统基础设施PPP项目信息平台。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 本周观点:板块方面继续推荐PPP和基建。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)三季度PPP公司业绩亮眼,未来基建投资将成稳增长主力,叠加地方政府财政实力有限,PPP将成为必然选择。个股方面,重点推荐中国建筑、两铁等基建央企,以及文科园林、富煌钢构、金螳螂、铁汉生态、东方园林等。 1)PPP公司前三季度业绩表现亮眼,继续推荐PPP相关标的:目前所有公司三季报均已公告,根据业绩情况来看,PPP公司业绩表现亮眼,比如腾达建设、美晨科技、东方园林、铁汉生态、蒙草生态等净利润分别增长236%、140%、97%、67%、60%,增速较去年同期大幅提升。随着PPP项目的不断落地开工及推进,相关公司全年业绩将有望实现大幅增长。我们认为可以布局三条主线,第一仍是低估值有业绩的PPP龙头,推荐东方园林、铁汉生态等;第二是前期有PPP预期,目前项目密集落地的企业,首推文科园林;第三是有实质运营的企业,首推富煌钢构、金螳螂以及神州长城等,后续"PPP+运营"的公司将脱颖而出。 2)基建投资将加速,相关个股有望受益:宏观层面,房地产投资难持续,制造业投资低迷,基建投资是唯一的选择;落地层面,四季度仍有4000多亿元的公路投资和近3000亿元的铁路投资加速释放;此外,近日发改委明确基建领域PPP模式操作细则,解决地方政府财政压力与基建投资的矛盾,确保基建投资能快速到位,相关公司将显著受益,重点推荐:中国建筑、中国中铁、中国交建等基建央企、地方基建国企(估值低、有业绩、有催化剂)以及宏润建设、腾达建设、宁波建工等基建民企。