09年新增风电装机预计增长60%以上:今年东电1.5MW风机的产量预计为1000-1200台;
华锐1.5MW风机的产量原来计划2000台,近期市场传言要达到3000台;金风科技计划750kW风机的产量500台,1.5WM风机的产量1000台,由于来自市场的压力加大,我们预计兆瓦级风机产量将有1300台;湘电股份原计划2MW风机产量200台,后公司调整计划将产量提高到300台;上海电气和明阳的兆瓦级风机计划产量至少各500台。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】不考虑其它内资企业有增长,考虑外资企业新增装机容量最坏的情况减少10%,则09年新增装机容量至少增长63%,中性一些的预测方案增长77%,比较乐观的预测则增长103%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
新能源规划将提升风电装机规划:预计2020年风电装机容量将超过1亿千瓦。按照各主要风电整机生产商的扩产计划及陆地优质风区的资源情况,我们预计2020年风电装机容量
甚至可以达到1.5亿千瓦,年新增装机容量预计在2012或2013年才达到高点。
从第6期风电特许权招标看行业趋势:1)市场竞争压力加大,二线企业市场份额上升;2)风机价格下降明显,由于成本下降,风电企业毛利率可以维持甚至上升;3)风电运营与设备制造合二为一;4)兆瓦级风机成为主流产品;5)国产风机是主流。
风电行业高速发展需关注问题:1)风机大量快速安装可能造成的质量索赔;2)电网接
入能力问题,目前东北、华东、西北风电基地的电网接入已经或有方案逐步解决,但内
蒙电网的接入问题严重,坚强的智能电网是解决新能源接入的出路;3)发电集团的盈利
水平可能会影响到后续的增长。
风电设备行业投资策略:维持对风电设备行业“领先大市-A”投资评级。投资组合为:1)风电整机高速增长龙头:金风科技、东方电气;2)风电整机第二阵营中有望突破企业:湘电股份;3)寻求风电零部件投资机会:华锐铸钢、中材科技、天奇股份、鑫茂科技、中科三环、天马股份。我们重点推荐金风科技。
光伏行业走入冬天原因分析:我们分析为:多晶硅供给超过需求;德国和西班牙主要光
伏消费大国对光伏补贴减少;金融危机使得信贷收缩,贷款门槛提高,贷款利率上升;欧元对人民币贬值,使得中国光伏企业雪上加霜。