扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

江淮汽车研究报告:国元证券-江淮汽车-600418-战略转型政策催化-090615

股票名称: 江淮汽车 股票代码: 600418分享时间:2009-06-16 14:30:41
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 闻祥
研报出处: 国元证券 研报页数:   推荐评级: 谨慎推荐
研报大小: 239 KB 分享者: blu****lh 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

●公司在今年推出和悦轿车、悦悦轿车、和悦  MPV  后,将覆盖MPV、SUV  和A0、A、B  和C  级车6  大乘用车产品平台和轻卡重卡以及底盘生产。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】江淮汽车将成为自主品牌阵营中产品线最长、车型品种最丰富的企业。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
●传统业务稳定发展。瑞风MPV  领跑行业,2009  年1-5  月在MPV  细分子行业下跌的背景下逆势上涨7.06%,毛利率也有望恢复到28%的水平,仍是公司的主要利润来源。“汽车下乡”刺激轻卡业务发展。江淮轻卡2009  年1-5  月销量累计同比增长7.2%,市场份额进一步扩大,毛利率在诸多利好因素下有望上涨到14%左右。
●战略业务初见曙光。轿车业务大规模投入,三年又建一个新江淮。同悦轿车带动轿车上规模,轿车业务渐入佳境。预测轿车今年销量达58000  辆,年底有望达到月度盈亏平衡。
●多项政策催化。汽车下乡、购置税减半、汽车以旧换新、产业重组等中央政策对公司构成利好。安徽省汽车产业重组方案对公司股价构成长期支持。
●维持“谨慎推荐”的投资评级。预测公司2009  年和2010年的EPS  分别为0.17  元和0.29  元。由于公司正处在战略转型期,盈利能力低于正常经营水平,PB  估值看,公司股价存在低估,重组预期强烈,维持“谨慎推荐”的投资评级

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com