支撑评级的要点
􀂄  钢材需求稳健回升，基础设施投资增加使长钢需求走强；
􀂄  内地钢材价格已触底反弹，09  年下半年钢价将环比小幅上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们将2010  年长钢价格同比增幅预测由10%上调至12%；
􀂄  09-10  年铁矿石合同价格下降33%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
首推买入股票
􀂄  我们更加看好长钢生产商，因为他们不仅将受益于基础设施投资增加，同时，他们受新增供给的影响较小。
􀂄  内地的新增供给主要是平钢，而非长钢。
􀂄  在  A  股中，马钢、唐钢和宝钢仍是我们的A  股首选股票。基于2  倍09  年市净率，我们将宝钢目标价由5.50元上调至12.00  元人民币。
􀂄  目前，重庆钢铁的09  年市净率只有0.9  倍，是H  股中最便宜的，重庆钢铁H  股仍是我们的首选买入股票。基于1.1  倍09  年市净率，我们将其目标价由3.10  港币上调至4.00  港币。