事件:
山东黄金6 月7 日召开董事会议 审议通过以5.159 亿元收购平邑县归来庄矿业有限公司70%的股权 公告显示,归来庄金矿原股权所有人为山东省平邑县人民政府,平邑县财政局代表平邑县政府持有和管理县属国有资产和国有股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次收购后山东黄金持有70%的股权,平邑县财政局持有其余30%的股权。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
收购增厚公司黄金储量产量 提高公司业绩 本次收购的平邑县归来庄金矿主要经营黄金矿的采选冶炼、矿山和地质公园旅游。公司合法采矿面积0.216 平方公里,有效期至2013 年9 月。归来庄金矿拥有金金属量16 吨,平均品位7.77 克/吨。伴生银金属量28 吨,银平均品位13.46克/吨。矿权评估价值为4.57 亿元。截至2009 年4 月30 日,1-4 月归来庄金矿实现净利润3762.67 万元。从全年来看,归来庄金矿净利润约可达到1.6 亿元,折合每股收益0.46 元。
黄金价格短多长空 投资黄金子板块仍需谨慎 黄金价格从2005 年的300 美元/盎司上涨到目前960 美元,上涨的主要推动力来自于美元的货币因素。在2008 年金融风暴肆虐期间,黄金价格受到了避险资金的推动而出现不断的上行,在风暴最严重的时候创出了1005 美元/盎司的历史最高价格。由于全球黄金ETF 发行量的增加,投资资金介入黄金行业越发明显。但与此同时,我们关注到传统黄金消费国印度的首饰消费出现了急剧的下降。我们更倾向于认为,未来经济逐步复苏的过程中,黄金价格会逐步趋稳。期望黄金价格不断走高也不太现实。从这个角度上来讲,尽管黄金价格短期内仍将有较为强势的表现,但从长期看价格将呈现逐步平稳乃至下行的态势。我们认为对黄金子板块的投资仍需谨慎。
给予公司“谨慎买入”投资评级 考虑到山东黄金较好的黄金矿山情况,此次收购将提升黄金储量、产量的事实,尽管我们对未来黄金子行业持谨慎态度,但仍给予该公司“谨慎买入”的投资评级。