下游产业传递积极信号。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】过去数月，有色金属的下游消费大户房地产、汽车、空调等产业，均呈现出了见底回升的态势。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而全球库存变化和BDI的显著反弹，似也在印证着这一点。
􀂄  消费季节紊乱。下半年首先要面对的是，旺季淡去后实体经济需求回升趋势受阻的风险。但2009  年的特殊性在于：各主要经济体告别经济收缩及其财政刺激政策见效的时间存在差异，以致各国需求反弹的拐点也将在不同时点出现。而投资性需求的变化不具季节特征，这是另一扰动因素。
􀂄  通胀预期见长。各主要货币竞相贬值已经开始，“通胀”虽无近忧但有远虑。各国为救市注入的大量流动性，将为日后的“流动性泛滥”埋下隐患。相信危机过后，随着货币乘数的上升，通胀风险有望再次抬头。近期国内外债券市场发生的显著变化，显示着通胀预期正逐渐加强。
􀂄  新能源金属仍是行业“明星”。大容量动力电池和储能电池技术的突破及推广应用，将推动锂的需求走出“工业味精”的传统局限，迎来“能源金属”的新时代。而来自风电、新型动力汽车等领域快速增长的需求，有望引领中国稀土行业进入新的产业发展阶段。
􀂄  顺应国家资源战略最新指向。作为央企海外资源拓展屡屡受阻的反应，我们推测，政府将加强瓶颈资源的实物储备并收缩“中国优势资源”的供应。在我们看来，前者是一种直接应对，后者是一种战略制衡。