投资摘要:
行情回顾
9 月26-30 日,通信行业(申万)上涨-0.31%,跑赢沪深300 指数0.37pct,申万一级行业中排名第10。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】二级行业,通信运营上涨-0.78%,通信设备上涨-0.26%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)年初至今通信(申万)下跌15.89%,跑输沪深300 指数3.09pct。
行业要闻
工信部完成5G技术试验第一阶段工作。在北京国际通信展“5G 创新发展高峰论坛”上,IMT-2020(5G)推进组发布了中国5G 技术研发试验的第一阶段测试结果。截至9 月15 号,我国已顺利完成5G 技术试验第一阶段测试工作。
我国大数据标准已立项12 项,年底正式报批五到六项标准。在日前召开的“大数据技术与安全”论坛上,中国电子技术标准化研究院信息技术研究中心的吴东亚指出,大数据标准已经立项的一共是12 项,包括了像术语、参考模型、术语成熟度模型、多媒体、科学数据、交易、数据的质量,大数据的分析和存储平台的要求等等。今年年底大概会有五到六项标准会正式报批。
投资策略
国内5G商用前期工作积极推进,产业链投资机会值得关注。我们认为,5G要想在2020 年商用,5G 网络/基站的规划及建设工作至少需要在2019 年启动,因此相关招标工作可能2018 年就将开启。建议提前关注5G 网络规划、射频器件等板块相关上市公司,如国脉科技、麦捷科技等。
物联网将迎爆发,上中游提供“通用性”产品的供应商最受益。物联网涉及八大产业链环节:芯片提供商、传感器供应商、无线模组(含天线)厂商、网络运营商(含SIM卡商)、平台服务商、系统及软件开发商、智能硬件厂商、系统集成及应用服务提供商。随着物联网爆发,最受益的一定是“具有通用性”、“与物联网连接数增长呈正相关”的芯片、传感器、无线模组、通信网络、平台提供商。建议围绕增长确定性高、市场空间大的产业链环节优选标的。
大数据成国家战略,通信大数据市场爆发在即,建议关注相关标的。十三五规划提出实施“国家大数据战略”,《大数据产业“十三五”发展规划》预计将于近期出台。我们认为,在“国家大数据战略”政策推动、电信运营商大数据经营诉求强烈的情况下,我们看好与运营商关系紧密,拥有大数据全产业链布局或领先技术的公司,如东方国信、初灵信息、烽火通信和永鼎股份。
上周推荐组合回顾与本周投资组合建议
上周重点推动组合取得绝对收益-1.81%,跑输行业基准1.50pct。
本周重点推荐组合为:烽火通信(20%)、东方国信(20%)、恒宝股份(15%)、初灵信息(15%)、国脉科技(15%)和汉威电子(15%)。
建议关注:鹏博士、精伦电子、信维通信、光迅科技、麦捷科技。