前言
本来我们说十一长假之后会再翻修周报内容,多讲一些A 股市场上不太知道的事情(就像8 月中旬我们引爆了CCL 涨价议题,接着又讲了苹果SiP 用量增加,而因为SiP 必须变更PCB 设计、类载板SLP 需求暴增,SLP 趋势成形之后,CCL 也要更换材料…),但是sofar 我们还不确定一件事,估计还要再多等几天,所以快一点的话,也许下周周报内容就会再次全面翻新。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
十一长假结束了,也意味着时序正式迈入4Q16,也陆续要开始全面反应2017 年的题材;明年题材现在最为确定的就是iPhone 十周年议题。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)别忘了,iPhone 十周年纪念日是2017 年6 月29 日,所以明年iPhone8 发布时间不是9 月份,而是提前在6 月底,也就是说,明年2Q17 就会开始备货而不是拖到3Q17,算一算时间,现在就该决定好供应商名单了。所以苹果日前针对iPhone8 发出RFQ 要求报价,这一轮淘汰赛当中有不少台湾企业出局,一些大陆企业却后来居上进入iPhone8 供应链。于是,我们分析超声电子这种在iPhone 里从零到有的供应商就这么冒出来了。
之前我们也说过,今年苹果没有依照过去2 年大改款的步调,只推出微升级的iPhone7 系列,所以大家也别太纠结iPhone7 究竟有没有超预期,因为真正的大戏是在明年十周年纪念的iPhone8,苹果将使出撒手锏、推出革命性旗舰机,重点是,顺便更换供应商!这种在iPhone 里从零到有、从微量到巨量,才是刺激股价的大利多!我们简单的逻辑就是:明年iPhone 十周年 → iPhone8 手机大改款 → 改变外观、增加新功能 → 轻薄短小、防水防污、降噪干扰、省电提高 → 寸土寸金空间塞电池 → 零件缩小化、精细化 → 大量使用SiP 封装及模组方案 → 配套PCB 变更设计 → 全新概念的「类载板SLP」将部分取代「HDI PCB」 → CCL 顺势变更材料。然后,每个环节配套供应商都面临部分洗牌。
从上面的逻辑思维推演来看,细心的朋友,也许已经看出我们的暗示,所以根本不用再纠结覆铜板CCL 会不会二次涨价?什么时候再涨价?涨价幅度多少?8 月中旬我们激起A 股炒作CCL 涨价议题、请大家留意生益科技和金安国纪的同时,当时就已经说了10 月份南亚老大哥有可能顺势再次涨价(白纸黑字,各位可以去翻那期的周报),未来平均2 个月视情况调涨,但这类涨价议题多数已经反应在股价当中了,现在一大堆券商跟进在探讨CCL 再次涨价与否、出CCL 深度报告,我们反而不说CCL 涨价议题了;接下来应该是看CCL 会不会因为「类载板SLP」的兴起而变更CCL 材料的议题才对!CCL 涨价议题普遍被接受之后,我们也发现部分人士寄望PCB 跟着涨价。其实PCB 能涨价的只有汽车用板、工业用板,概念比较纯的也就是沪电股份,消费性电子PCB 就不要yy 了,没被砍价就不错了。也正因为PCB 砍价的导火线,才加速超声电子进入iPhone8 供应链,稍后正文的部分我们会再说明。