公司预告2016年前三季实现净利润5.6亿元-5.9亿元,YOY增205-222%%,业绩表现好于预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要原因是公司减持部分天神娱乐股票,使得3Q非经常性损益高达1.43亿元,受此影响,3Q净利润约为2.4亿元-2.7亿元,YOY增137%-167%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 公司在做大电影主业的同时,积极开展战略投资和布局,进一步完善影视娱乐全产业链布局。我们适度上修盈利预测,预计2016-2017年实现净利润7.13亿元和8.39亿元,YOY+77%和18%,按最新股本计算,EPS为0.24元和0.29元。当前股价对应17年P/E为38倍,投资建议上调为“买入”。
前三季预增205%-222%:公司发布业绩预告,预计2016年前三季实现净利润5.6亿元-5.9亿元,YOY增205-222%%,业绩好于预期。主要原因是公司减持部分天神娱乐股票获得投资收益,使得3Q非经常性损益高达1.43亿元,受此影响,预计3Q净利润为2.4亿元-2.7亿元,YOY增137%-167%。
前三季总票房50.98亿: 公司前三季总票房50.98亿元,其中,《美人鱼》、《火锅英雄》、《大鱼海棠》等片票房表现优异,公司票房分账收入同比大幅增加。9月29日上映的《从你的全世界路过》目前总票房已近7亿元,除去已在3Q确认的1.4亿票房收入外,其余票房将在4Q确认。
此外,3Q公司确认了电视剧《诛仙》和《识汝不识丁》的发行收入,电视剧收入同比亦有大幅增长。
全年票房目标料将达成:从4Q排片来看,除了已上映的《从你的全世界路过》(票房近7亿)之外,还有多部电影计划在年内上映,其中,霍建华主演的《捉迷藏》定档11月4日、王宝强的《大闹天竺》定档12月23日,全年70亿票房目标仍有望达成。此外,公司还有20多部电影计划在年内开机制作,其中不乏《少林寺》、《天龙八部》、《笑傲江湖》、《梦幻西游》等超级IP,为明年票房再上台阶打下扎实的基础。
盈利预测:我们上修公司的盈利预测,预计2016-2017年实现净利润7.13亿元和8.39亿元,YOY+77%和18%,按最新股本计算,EPS为0.24元和0.29元。
风险提示:电影票房、电视栏目及广告收入、电视剧收入、游戏流水收入的不确定性较高。