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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-161013

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-10-14 15:20:57
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文,陳鉉悠
研报出处: 信达国际 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 821 KB 分享者: lia****i99 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        市場綜述
        恒指續受壓:港股昨日低開後反覆回落,最多跌281  點低見23,267  點,在23300  點上有支持,  收市報23407  點跌0.6%,  是連續三日下跌,國指跌131  點或1.3%,收9,673  點。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中內銀股受到市場下調評級,  建行(0939)股價跌穿50  天線下,是4  個月的低位,主要藍籌股個別發展,大市全日成交額683.51  億元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        後市展望:後市下試23,000  點
        短期看好板塊:本地地產、光纖、電信零部件、手遊、科網、內險歐美股市個別發展:  美聯儲議息記錄顯示短期內會加息,但加息速度會較慢,美股個別發展。歐洲股市下跌。石油輸出國組織報告上調明年非油組產油國的供應增長預測,令市場質疑主要產油國能否達成減產協議,拖累油價下跌逾1%。
        宏觀焦點
        內地油氣改革方案年內將出台;
        傳「十三五」戰略性新興產業發展規劃即將出台;企業消息
        天虹紡織(2678)折讓近9%先舊後新配股淨籌2.8  億元;
        中海外宏洋(0081)擬斥資35.2  億人民幣向母企購多幅三線城市土地;交易建議
        中信國際電訊(1883)  2.75  元  /  目標價:3.00  元  /  11.1%潛在升幅因素:i)  集團正規劃研究於內地發展數據中心,並與公司現有的電訊業務、雲計算、數據服務有效結合,為客戶提供一站式綜合服務,不斷加強公司在市場中的競爭優勢;
        ii)  隨著預期集團今年完成收購中信網路39%股權,最終可助集團出售城市間的寬頻,允許中信電訊數據中心連接伺服器,大幅減省成本,及可發展新業務的踏腳石;
        iii)  現價相當於2017年預測市盈率11.1倍,遠低於內地上市同業鵬博士(滬600804)超過25倍的估值,隨著集團加深於互聯網領域發展,料與同業的估值折讓可進一步收窄,另外,而其4.5%的預期股息率可為股價帶來支持;iv)  股價近日於保歷加通道現支持,加上MACD  信號線「熊差」收窄,有利股價反彈,建議趁低吸納。
        IGG(799)  4.95  元/  短線目標價:5.30  元  /10.4%  潛在升幅
        因素:i)  集團為全球移動遊戲開發及運營商,客戶遍及全球200個國家,北美/歐洲/亞洲市場於2016上半年分別貢獻集團34%/32%/28%收入;ii)  於2016上半年,集團收入按年增長21%,當中「城堡爭霸」收入佔比為56%。另外,今年3月上線的「王國紀元」運營數據理想,上半年貢獻集團14%收入。「王國紀元」7月時月流水已超過1,000萬美元,預期8月的月流水更很大機會超過原來的旗艦遊戲「城堡爭霸」,預期此款遊戲將推動集團下半收入錄顯著增長。同時,隨著收入規模增加,宣傳費用佔比將下降,故下半年盈利水平應高於上半年;
        iii)  集團現價相當於約10倍的2017年市盈率,而集團截至去年12月底手頭淨現金達1.6億美元,相當於市值逾20%。集團亦於去年底開始積極回購股份,對股價形成支持;
        iv)  股價近日14  日RSI  續處於50  以上水平,不過MACD「牛差」有所收窄,股價或先略為整固,建議趁回調吸納。
        

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