扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 港美研究

中滔环保研究报告:兴业证券-中滔环保-1363.HK-玉林项目再度升级,百亿收益提前锁定-161013

股票名称: 中滔环保 股票代码: 1363.HK分享时间:2016-10-14 15:09:45
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 龙雷
研报出处: 兴业证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 增持
研报大小: 586 KB 分享者: jh****s 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

投资要点
        中滔环保公告:于2016  年10  月11  日,公司与玉林市人民政府签订南流江流域环境综合治理与经济协同发展项目战略合作框架协议。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据协议,玉林市政府同意与中滔环保进行合作,共同开展该项目建设,合作范围主要包括5  个方面。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)拟建项目将主要采用BOO  及PPP  模式,预计产业价值约为100  亿元。
        玉林项目再度大幅升级,提前锁定百亿收益。原玉林节能环保产业园大幅升级,除了已经公告的30  亿元BOO  项目之外,还增加了农业、市政、河道修复等内容,预计会采用PPP  模式开展。表明中滔环保玉林项目进展顺利,未来有望进一步扩大在省外市场的影响力和市场份额。
        玉林市政府重拳整治南流江流域,项目推进有望超预期。南流江是玉林市最主要的河流,但其污染情况十分严重,年均水质低于III  类标准。玉林市已正式启动南流江流域污染综合整治工作,项目推进有望超预期。
        试水PPP  模式,不断发掘新增长点。南流江流域治理有望成为中滔环保首个PPP  项目,表明公司的业务范围和能力不断拓展,未来有望获得更多增长机会。
        投资建议:因项目尚未正式落地,我们维持盈利预测不变。2016-18  年归属净利润分别为7.04/8.83/10.70  亿元,EPS0.11/0.14/0.17  元,维持“增持”评级,目标价2.90  港元。
        风险提示:新建项目产能利用率不达预期,外省市场开拓缓慢,人民币贬值。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com