研究结论
        本报告主要在国内10  个成交活跃的商品期货品种上测试了几种常见日内CTA  交易策略的效果，具体包括Dual  Thrust  策略、ATR  策略、R-Breaker策略、菲阿里四价策略和空中花园策略。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        回溯测试采用自己定义计算的期货主力合约的1  分钟K  线数据，在原始策略基础上加了止盈、止损、信号过滤、交易次数限制等设臵，并基于python构建了一个统一的策略回溯测试平台。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        和股指期货相比，商品期货日内CTA  策略的测试效果要差很多，单品种单策略的Sharpe  值很难达到2，收益回撤比很难超过3。其中菲阿里四价和空中花园策略对于大部分的品种来说表现都不好，除了加入了止盈止损之后的空中花园策略下的橡胶。而Dual  Thrust  策略、ATR  策略和R-Breaker  策略则表现得相对来说更加好一些，但也只限于螺纹钢、橡胶和白糖这几个品种国内市场，商品期货和股指期货相比，最大的优势在于品种丰富，多品种多策略的组合有望获得稳健策略收益。我们计算了几个表现较好（夏普比率最低为1.5，收益风险比最小为2）策略的收益率相关系数，把低相关性的策略和品种组合在一起，可以获得不错的回报，例如下图的“ATR  白糖+Rbreaker橡胶”，在30%保证金比例交易下，可以获得年化28.5%收益，最大回撤7.6%，Sharpe  值2.3。
        感谢东证期货分析师李晓辉、章顺、田宗泽对本报告的贡献。
        风险提示
        量化模型失效风险市场极端环境的冲击