宏观预期：三季度GDP增速或趋稳，房市和产业新政会使四季度经济承压。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　(1)房地产市场：新政主要集中于一线和二线强等城市，符合前期关于政策分化的预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）分措施来看，主要是通过限购和提升首套及二套房的首付比例以提高投机商的成本。从传导途径来看，新政一方面有利于预防地产价格泡沫；另一方面对一线和二线强等城市新房和二手房的交易量造成负面影响，需求、价格和交易量的降低会进一步影响地产商投资和拿地意愿。
　　(2)上下游影响：如果地产投资增速在房市新政的影响下再次承压，会对其上下游产业造成不利影响。对于下游行业来说，家用电器、家具以及装饰和装修等行业会影响较大；对于中游行业来说，钢铁和水泥行业影响较大；对于下游行业来说，煤炭、铁矿石等开采行业影响较大。
　　(3)政策空间：一方面，货币政策的空间已经变窄，基准利率已调整至历史最低水平。另外，货币政策正在由数量型转化为价格型，公开市场操作是主要工具，降准主要针对系统的流动性问题。另一方面，在货币政策相对缺席的情况下，财政政策往往在下半年显现的更加积极，有望成为稳增长的主力军。PPP由于具有三大显著功效，后续投资数量和规模仍有望继续放大。
　　(4)GDP增速预期：三季度经济增速在地产与基建的推动下或与上半年持平；房市新政对投机行为的抑制会进一步影响地产商拿地的意愿，进而对投资、消费以及上下游行业带来负面影响，从而对四季度经济增速造成一定压力；维持前期判断，2016年经济增速[6.6,6.7]。