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当代明诚研究报告:中银国际-当代明诚-600136-定增融资6亿,推进影视投资+布局南美足球经纪-161012

股票名称: 当代明诚 股票代码: 600136分享时间:2016-10-13 14:08:40
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 旷实
研报出处: 中银国际 研报页数: 4 页 推荐评级: 买入
研报大小: 415 KB 分享者: 小鱼****啊 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        事件:
        10  月10  日,当代明诚(600136.CH/人民币20.43,买入)发布定增预案,公司拟募资不超过6  亿元,发行价格定为17.99  元/股,发行对象为当代集团、蒋立章、宁波梅山保税港区愈丰股权投资合伙企业(有限合伙),锁定期三年,将用于影视剧制作项目(投入5.2  亿元)和收购Conecta  公司60%股权项目(投入8000  万元)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        点评:
        1、募资投入影视精品剧制作,提升影视版块盈利能力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本次募集资金投资项目大部分用于投拍的7  部电视剧和2  部电影,总投资6.5  亿元,实施主体均为强视传媒,目前,公司正不断丰富IP  储备,并将加强现有IP  开发、运营能力。本次非公开发行募集资金拟投资剧目,多为网络IP  改编剧及经典IP剧,既有电影也有电视剧作品,古装历史、都市情感、战争、传奇、悬疑、科幻等题材丰富。
        2、进军南美足球经纪市场,加强全球体育资源联动。本次募集资金另一部分用于收购Conecta  公司60%股权项目,总投资8000  万元。Conecta  公司是一家位于智利的体育经纪公司,主要业务为球员转会、以球员肖像权转让或许可为核心的体育经纪业务及咨询服务,拥有Bravo  和Vargas  等知名现役智利球星的肖像权,间接拥有了智利Santa  Cruz  俱乐部的143  名足球运动员在智利联赛经纪权。Conecta  公司承诺2017  年至2019  年,每年完成的净利润不少于150  万美元。
        3、定增参与对象为上市公司股东及管理层,利益绑定利好公司长远发展。
        此次参与定增的对象当代集团为上市公司大股东,增发前持有上市公司27.28%股份,增发后持股比例提升至29.80%,另一位增发对象蒋立章目前持有上市公司11.79%股份,是旗下子公司双刃剑的创始人,而宁波梅山保税港区愈丰股权投资合伙企业(有限合伙)为上市公司管理层出资设立并控制的有限合伙企业。
        4、投资建议:此次定增将提升公司影视板块盈利能力,强化体育业务全球布局,同时管理层参与定增,利益高度绑定,也对股价形成有力支撑。参照子公司强视传媒和双刃剑的业绩承诺,  预计2016-2018  年每股收益0.34/0.43/0.61  元,对应PE  估值为60/48/34  倍,建议重点关注。

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