华能新能源九月份发电量同比上升22%至1107  吉瓦时，主要由于风力发电量同比上升22%以及太阳能发电量同比上升34%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】九月份风力发电利用小时数同比上升2%至101，使年初至今累计利用小时数保持5%的增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        正如我们之前的预测，九月份利用小时数并不理想，但我们依然期待在第四季度，随着寒冬的到来，使利用小时数将回升。除了对四季度的乐观展望，特高压线路的投运和相关利好政策的落实将进一步为股价提供支撑，预计2016  年下半年盈利将同比增长28%，2015-18  年复合增长率将达到22%。维持对公司的买入评级。
        支撑评级的要点
        九月风电利用小时数同比增长2%，年初至今利用小时数维持5%的增长率。九月份风电利用小时数增长主要由于：1）南方大部分地区风电利用小时数回升，例如广东（+45%）、云南（+3%）以及贵州（+18%）；2）北方地区有升有降，例如辽宁（+8%）、新疆（+2%）、内蒙古（-12%）、吉林（-36%）以及陕西（-40%）。
        三季度风电利用小时数同比上升18%。三季度风电利用小时数同比上升18%至315，主要是受益于广东、山东及北方地区的利用小时数的回暖。另外，中国气象局预测今年中国气候主要受拉尼娜现象影响，且在今年冬季尤为明显。由于华能新能源的大部分风电产能位于中国北方，因此将受到西伯利亚寒冷空气的影响。更寒冷的气候意味着风速的提高，四季度利用小时将继续回升。
        评级面临的主要风险
        利用小时数回升低于预期估值
        预计公司下半年盈利将同比增长28%，2015-18  年复合增长率为22%，我们维持对公司的买入评级。我们的目标价对应10.5  倍2016  年预测市盈率以及8.6  倍2017  年预测市盈率。