驱动力：周二央行进行200亿7天和100亿14天逆回购，当日公开市场有1300亿逆回购到期，实现净回笼资金1000亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】央行连续两日实施大幅净回笼，资金面总体宽裕，预计短期内央行仍将以资金回笼为主，资金面整体宽裕的平稳状态仍将延续，后续需关注季度缴税等因素的压力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）昨日银行间回购利率短端微升，长端微降，成交量均大幅上涨，总成交量回升至2.56万亿，其中7天占比回升。昨日交易所回购利率除隔夜下降外其余均继续大幅上涨，成交量基本全线下降，隔夜和7天回购利率继续倒挂，但利差逐渐缩小，总成交量余额降至1.05万亿。债券市场，昨日国开行四期债招标，认购倍数尚可，中标利率均低于二级市场5BP以上，配臵需求较强。二级市场，债券收益率小幅反弹，利率债收益率曲线持续平坦化，企业债收益率涨跌互现，波幅继续缩小，节后交投活跃，现券交易量续增34.97%至3586.75  亿，质押式回购交易量增加18.87%至20879.34亿，交易持续回暖。国债期货价格昨日盘中走低，尾盘上扬，小幅收跌；当季和次季合约成交量继续小幅增加419手，持仓量继续大幅增加875手。房市受政策冲击降温，经济下行压力增大，政策维稳要求更高，货币政策短期维持稳健，长期宽松概率增大，银行房贷缩量或溢出配臵需求，未来基本面利好债市。前天，降低企业杠杆率，支持债转股政策出台，银行债转股或受损，风险偏好或下降，导致企业信贷增速下降，削弱企业债需求，增强利率债需求，银行债券配臵总需求或增加，而限制债转股企业财务脱困更难，需警惕违约风险。昨日国务院发文推动一亿非户籍人口落户，加速城镇化，催生住房、基建和消费等经济增长动力，并配合PPP推进，其落地效果还需较长时间考量，短期对基本面影响不大。本周9月经济数据陆续公布，CPI预计大幅回升，或对市场形成冲击，预计收益率将震荡下行。
        安全边际：10年期国债收益率维持至2.68%，底部中枢维持2.70%，预计将短期将持续下行。
        操作建议：  建议投资者择机入场做多