金山發布公告，自公司7  月計提賬面减值撥備之後，由于世紀互聯股價繼續下跌，公司將進一步計提賬面减值撥備2160  萬美金（約1.4  億元人民幣）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】迅雷的股價上升帶來的投資價值的上升將被計入其他綜合收益，不影響公司對迅雷的資産减值撥備以及公司淨利潤。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）雖進一步計提减值撥備，但公司預計3  季度業績仍可取得盈利，主要得益于手游，尤其是劍俠情緣手游的卓越表現。由于我們的預測及估值均基于除去一次性收入/虧損及SBC  的調整後利潤，此次投資减值爲一次性虧損，對公司盈利預測無影響。同時，考慮到劍俠III  PC  游戲年度資料片“劍膽琴心”對于游戲活躍賬戶數的拉動，以及手游的良好表現，我們上調金山游戲收入預測，幷因此上調3  季度收入預測2%，上調16  年/17  年收入1.5%/1.1%，上調16  年/17  年利潤5%/2%。由于劍俠系列手游的成功，我們上調游戲業務估值，對應2017  年游戲業務8xPE，將目標價從18.7  港幣上調至22  港幣，對應24x/23x16  年/17  年EPS，維持長綫買入的評級。未來金山股價增長的動力主要來自1）手游增長超預期；2）劍三  PC  端游戲收入持續增長；3）WPS  貨幣化進程的加速；以及4）獵豹內容産品的多元化及流量變現的可能性。