华能新能源9月总发电量同比增长22.5％至1,107  GWh，风电发电量同比增长21.5％至1,015  GWh，太阳能发电量同比增长33.9％至92  GWh。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们估计9月风电利用小时数同比增长2％，与风资源的增幅相若。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们仍然认为公司的全年利用小时数目标（1,900小时）有上调的空间，因为这目标代表着下半年的利用小时数仅同比持平。另外我们相信，早前有关上网电价調整的忧虑使股价过度调整，因为我們估計对整体盈利的影响只有约2％,而且是從2019年開始。维持买入评级，贴现现金流目标价为3.80港元。
        2016年首九个月总发电量同比增长32.8％至13,775  GWh，其中风电和太阳能发电量分别同比增长33.4％和23.8％。2016年首九个月的总发电量占我们对全年预测（18,640GWh）的73.9％，而2015年首九个月的发电量占全年的70.7％。这反映我们对全年的发电量预测有潜在的上升空间。
        风险：（1）弃风率恶化；（2）输电线路的建设延误；（3）高负债比率或导致融资需要。