9  月份，中债登托管数据显示，债券托管存量增加至42  万亿，月新增托管量6986.9  亿元，环比增长1.69%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新增券种以国债、企业债为主，其余券种增速回落。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中记账式国债新增托管量2723.4  亿元，环比增加276.45%；政策性银行债新增托管457.1  亿元，环比减少63.85%；企业债新增托管量为453.65  亿元，环比增加4.29%；商业银行债净减少35  亿元；地方政府债9  月份新增托管3586.78  亿元，环比减少53.55%；交易所国债减少托管量164.18  亿元，环比继续减少2.64%；交易所企业债新增托管量20.76  亿元，环比增长0.23%。
        商业银行  9  月份总持仓量大幅增加748  亿元，主要增持国债，对其余券种均有所减持。商行对国债共新增1828  亿元，为国债的最大增持方，占国债总新增托管量的67%，创商业银行国债单月新增托管最高值，其中，主要增持方为全国性商业银行和城商行；上月地方政府债发行量减少较多，大行腾出火力用于增持国债。与此同时，商行对于金融债则连续第三个月大幅减持，9  月共减持560  亿元。
        广义基金发力重点为金融债和企业债，小幅增持国债和商业银行债。
        9  月份，广义基金成为金融债和企业债的主要增持方，分别增持1002亿元和814  亿元，占两种券种的总新增托管量的219%和179%。对于国债改变了上月小幅减少的配置策略，改为轻配国债185  亿元，占国债总新增托管的7%。
        交易所国债和企业债的托管量均有所减少。9  月份，国债在交易所的托管量下降164.18  亿元，环比下降2.64%。企业债在交易所的托管量小幅减少5.49  亿元，环比下降0.06%。
        总体而言，9  月的债券托管量增速有所放缓，但净增量仍然很大。从各个机构的持有结构来看，银行和保险主要增加对国债的持有，主要进行波段式交易博取收益；广义基金主要增加对金融债和企业债的持有，在进行波段交易的同时也不排除加杠杆的可能来增厚收益；证券公司则主要增持企业债，小幅增持国债，并减持金融债。央行在9  月13  号启动28  天逆回购操作后，银行间隔夜成交量随后大幅缩减，但我们观察到交易所GC001  的成交量则大幅提升，在10  月10  号的日成交量更是突破了10  万亿，说明机构投资者在银行间资金利率抬升的同时，选择融资更为方便的交易所市场进行杠杆操作增厚收益。