我们认为医药股会有补涨机会,补涨原因有三:第一医药板块虽然没有弹性,但是有业绩增长确定性;第二医药股长时间没有上涨,一线医药股横盘已有半年之久;第三医药板块估值便宜,有一批质地不错的医药股2009 年预测市盈率在22-24 倍之间,相对市场溢价近于零,在全市场确实很便宜,而且也不乏催化剂。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】跟随饮料和零售消费股的市场表现,我们认为未来一段时间医药板块应有绝对收益,建议投资者把握。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
我们的投资线索是:
估值较低的二三线股票:天士力(23 倍,复方丹参滴丸有望进入基本药物,FDA试验结果不错);三九医药(23 倍,正天丸和三九胃泰有望进入基本药物目录);千金药业(23 倍,妇科千金片有望进入基本药物目录);复星医药(21 倍,国控香港上市);华东医药(23 倍,股改承诺需要兑现);中新药业(23 倍,业绩恢复性增长);一致药业(25 倍,国控香港上市)。
一线股票2009 年预测市盈率30 倍,相对市场溢价处于历史低位,一些转向防御的资金会加大配置,09 年合理预测市盈率应该能达到35 倍:国药股份(34 倍,有资产整合预期和国控香港上市);恒瑞医药(32 倍,认同度很高的医药龙头);南白药(31 倍,白药胶囊进入基本药物目录);东阿阿胶(30 倍,销售好转权证行权)。
流感事实上已经大流行,世界卫生组织可能将警告升级为六级,确实能从国家储备中受益的公司是:海正药业(26 倍,生产达菲中间体);华兰生物(37 倍,生产流感疫。可能收益的公司:康美药业(27 倍,成长性高、饮片进入基本药物);科华生物(31 倍,流感诊断试剂)。
6 月1 日以来我们开始深度研究维生素行业,目前我们看好VE:浙江医药(11 倍,受益于VE 价格上涨);新和成(12 倍,受益于VE 价格上涨),都是有安全边际又有进攻性的品种。