报告关键要素:
结合市场、主题投资和资金面及估值等逻辑,我们本周行业配置以中性策略为主,本期建议配置国企改革、机器人板块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
投资要点:
上周推荐行业组合跑输上证指数:上周推荐的银行和PPP 板块5 个交易日下跌0.29%、3.14%,组合整体下跌1.71%,跑输大盘0.75 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至9 月30 日,行业投资组合累计上涨321.23%,累计跑赢上证指数285.96 个百分点。
大盘呈现逐级下行走势:节前上证综指呈现逐级下行走势,成交量再度萎缩,日均成交量已不到1300 亿元,市场在国庆长假前,观望情绪已达到极限。上周上证综指累计下跌0.96%,各风格指数上证50 和沪深300 领跌市场。各行业指数中,家电、采掘和房地产板块领涨各板块。
场内资金流出速度放缓,融资融券保持相对稳定:上周四大指数资金累计净流出3 亿元,在连续6 周资金大幅流出后,市场呈现短线平衡格局。截止9 月29 日融资融券余额8858 亿元,单周净流入59 亿元,激进投资者对未来市场中长期走势并不悲观,持股稳定性仍相对较强。
行业配置之市场逻辑:10 月基本面偏利多,十八届六中全会召开、楼市调控政策有利于资金分流、MSCI 和深港通预期增强、季报行情等都值得期待。因此,我们对本周市场持谨慎乐观态度,在本周行业配置方面,采取中性策略。建议关注PPP和国企改革等板块的相关投资机会。
行业配置之主题投资:近期即将召开的中国创新医疗与大健康产业博览会和2016 世界机器人大会将会刺激医疗和机器人板块的阶段性投资机会,值得短期关注。
行业配置之资金面及估值逻辑:建筑装饰、化工和通信换手率排名靠前,其中,化工行业受部分产品价格上升的影响,短线市场关注度明显提升。公用事业、采掘和化工板块换手率变化率排名靠前,其中,采掘、化工板块受基本面调价的影响,短线成为市场焦点,但持续力度仍有待观察。
本期行业配置:本周行业配置策略以中性策略为主,本期建议配置国企改革、机器人板块。