【行业公司评论】
华星创业:SD-WAN 商用部署,小市值大空间!李伟 010-83321038 liwei3@essence.com.cn
事件:2016 年9 月,互联港湾与国内领先SD-WAN 的创业公司大河云联联合宣布,国内第一个正式商用的SD-WAN 云网一体化解决方案CanalON 成功上线。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 SD-WAN 是SDN 技术在数据中心广域网络最引人关注的应用,旨在帮助用户降低广域网的开支和提高其连接灵活性。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)未来两年北上广机柜将进入的高速增长期,混合云层面与亚马逊、阿里云等互联,满足客户定制化的需求,率先在云计算领域发展新的模式。预计16 年净利润达5000 万,17 年有望翻倍增长,成为云计算领域黑马。 重组收购公众信息进入反馈阶段,转型互联网基础设施运营服务商。收购光启旗下技术转化平台公司公众信息,切入驻地网运营与智慧社区服务领域。2016-2019 年对赌业绩分别为4500 万、1.15 亿、1.57 亿和2 亿,按照目前用户数规划大概率超预期完成。 受益于4G 网络规模扩大,移动通信技术服务需求不断增加,公司作为网优龙头,在运营商和设备市场均取得突破,市场份额逐步扩大,传统业务保持平稳增长。预计华星创业+互联网港湾+公众信息2017 年备考净利润约3.4 亿以上,对应增发摊薄后PE 估值23X,继续推荐!泸州老窖跟踪点评:市场调控动作不断,1573 实行价格双轨制
苏铖 021-35082778 sucheng@essence.com.cn
事件:继9 月底公司发布暂停国窖1573、窖龄30/60 年发货的通知后,10 月8 日,据酒业家等媒体报道称,泸州老窖国窖酒类销售股份有限公司下发《关于实行国窖1573 经典装价格双轨制的通知》,决定对国窖1573 经典装实行价格双轨制,计划内配额结算价保持不变,计划外配额价格为660 元/瓶。同时对计划内配额结算价加收20 元/瓶保证金。 点评:国窖1573 暂停供货后实行价格双轨,继续进行良好市场调控,或为后续全面提价打下基础。近期渠道调研显示竞品提价利好1573 动销表现,考虑到公司高端酒基础重新夯实、品牌价值亟待继续回归,预计双轨制或是过渡政策,后续1573 全面提价仍值得预期。再次发力中端品牌调整,中低端酒业务有望逐步恢复。 继续看好公司全方位改善后业绩确定性和弹性相对优势,公司仍为我们推荐的白酒核心组合构成,此外我们认为当前风格有望切换至白酒为主体的蓝筹白马,建议继续积极关注!