事件1：梅泰诺于9  月30  日收到美国联邦贸易委员会通知，收购  BBHI100%股权的交易按照HSR  法案项下与本次交易有关的等待期已提早结束，即公司本次交易已经通过美国反垄断调查。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        事件2：10  月10  日晚公司公告与拓尔思签署了《战略合作框架协议》，双方同意就梅泰诺  SSP  平台中国区域研发及商用项目开展深入长期合作，并根据需要扩大和收缩合作范围，增加和减少合作内容。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        梅泰诺收购国际互联网数字营销龙头BBHI，有望真正实现“信息基础设施投资与运营+互联网数字营销”的两翼布局。公司紧抓行业发展脉搏，进行业务转型并聚焦于“信息基础设施投资与运营”和“移动互联网运营与服务”两大领域。
        BBHI  作为全球领先的互联网广告供应端平台公司，技术优势和客户资源优势是其核心看点，与日月同行协同共进，形成互联网营销全产业链布局。BBHI  拥有领先的基于上下文检索的广告技术，尤其在预测数据分析和机器学习方面。主要客户包括Yahoo、微软  Bing  和Google  等，通过这些广告网络平台广泛的服务于各行业的高价值广告主；另外，其在全球范围内拥有7000  多家合作媒体，包括Forbes、Fluent  等全球数百家最有影响力的媒体，这些媒体为BBHI  提供了丰富优质的广告位资源。
        与拓尔思的合作有助于公司提升核心竞争力。公司将逐步打造“移动互联时代的综合服务提供商”：通过并购实现互联网营销的全产业链布局，业务将会在地域上覆盖国内外重要广告市场，产品上提供包括  PC  端和移动端的全方位广告体验，产业链上覆盖了  DSP  到SSP  的关键环节。通过资源的整合与协同，有助于双方在互联网营销等领域深入发展，提高双方经济效益，实现互利共赢。
        公司铁塔通信业务发展稳健，转型开辟新利润增长点效果显著。公司是我国最早研发和推广三管通信塔产品的企业之一，借助4G  建设机遇为公司稳定发展奠定了扎实基础。2015  年收购日月同行涉足互联网营销业务，公司收入来源更多元化。2015  年互联网营销业务净利润占总利润的51.71%，互联网营销业务成为上市公司的主营业务之一，减弱宏观经济下滑带来的负面影响。
        维持“买入”评级。我们看好梅泰诺成功收购BBHI  后，利用BBHI  的技术优势／媒体资源，嫁接中国区市场后的整合效益。  BBIH  承诺2016~2018  年扣非净利润分别不低于3.94  亿/4.72  亿/5.67  亿元，考虑到BBHI  在2017  年并表对公司业绩的增厚，预计2016~2018  年归属于母公司股东的净利润分别为9036  万元、5.77  亿元和6.98  亿元，EPS  分别为0.28、1.82  和2.20  元，并表后年度估值相对偏低。参考可比公司平均估值，考虑到公司给予梅泰诺2017  年动态PE  31  倍，6  个月目标价为56.42  元。
        主要风险因素。板块估值体系波动；BBHI  业务集中风险。