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三维通信研究报告:大通证券-三维通信-002115-点评-090611

股票名称: 三维通信 股票代码: 002115分享时间:2009-06-11 10:27:42
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 程思琦
研报出处: 大通证券 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 265 KB 分享者: abc****56 我要报错
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【研究报告内容摘要】

1、政策导向和竞争加剧迫使三大运营商加快了3G网络的建设进度。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】工信部已多次承诺加大第三代通信网建设投资力度,未来三年(2009-2011年)3G  投资将超过4000亿元,3G建设加入了更多的政治元素。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外,经过2008年5月24日以来的电信重组,运营商数量由四个变成三个,但三大运营商都变成全业务运营商,均涉足无线、固网和宽带三大领域,其中无线业务领域收入占比最高,竞争厂商由以前的中国移动和中国联通两家变成三家,相互竞争将更加激烈,对网络质量的要求也更高,更早更好的建成3G网络成为三家运营商竞争的重点。
2、3G网络建设进度的提高加大了相关业务设备的需求量,无线网络优化覆盖设备作为无线网络系统建设必备部分,2009年有望取得超预期增长。。
3、三维通信收入增速有望超过行业增速。在未来三年内公司在行业中的地位将显著提升,收入规模达到10亿元以上,市占率达到10%左右。主要根据:(1)技术优势:公司除了在无线直放站领域有较深的积累外,在基站射频拉元技术(RRU)、GSM-R等领域,都处于业内领先地位,3G网络建设将给公司提供广阔的发展空间;(2)公司主要优势区域在华东,华北区域,这部分区域是3G  业务开展的重点区域,公司将取得更好发展。

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