投资要点：
        行情回顾
        节前市场回落，28个行业中3个行业收益为正，家用电器、采掘、房地产、商业贸易等行业表现相对靠前，其中家用电器、商贸、采掘等是我们近期重点提示的行业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主题表现也回落，表现较前的主题包括食品安全、海南岛旅游、举牌指数、建筑节能、中日韩自贸区、宽带提速等主题指数，我们上周重点提示的举牌、通信等相关细分的投资机会表现相对靠前。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        行业配置观点
        基于我们对市场判断，市场还是延续区间震荡的趋势，在风险偏好难提升的背景下，行业配置上兼顾防御性和景气度。地产调控背景下，继续关注财政发力方向。防御角度结合估值和股息率的情况关注公用事业、汽车、家用电器及跌幅较多的商贸（产业资本举牌突显估值优势）等行业。另外，可适当关注景气度尚可且有防御性质的医药生物。根据今年以来财政发力的情况，短期调整后可继续关注建筑行业。结合景气度，细分行业继续关注光器件、手机电池、水利建设、轨交、环保PPP、装配式建筑、血制品、草甘膦等景气度较高的子行业。
        主题投资观点
        10月事件重点关注人民币加入SDR、第三批PPP项目、神州十一号发射、国际通用航空博览会及可能发布的智能汽车技术路线图、新能源汽车补贴目录等。主题投资上可继续关注供给侧改革、海绵城市、通用航空等主题。
        1）受释放先进产能影响，前期供给侧改革主题有所回调。但调整后的年度产量仍不能突破276个工作日核定的产能，此举是为抑制过快上涨的煤价，但淘汰落后产能的方向不变，对于钢协的近期的反馈也应辩证看待，大幅度恢复产能无异于前功尽弃，目前来看可针对钢企库存情况适当增加个别煤种的供应。煤炭的价格上行至高位，显示仍得到较好支撑。因此短期调整后仍可继续关注受益供给侧改革的煤炭。
        2）地产调控背景下，稳增长和财政发力方向主题仍将继续成为热点。今年城市内涝不断，海绵城市的建设迫在眉睫。作为利民的市政建设“海绵城市”，一直是中央重点推动的基础设施建设项目。海绵城市是享受中央财政补贴的PPP示范项目，因此推进力度也较快。第二批海绵城市和地下管廊试点出炉后，海绵城市达30  个，关注受益的云投生态、华控赛格、龙泉股份、国统股份、江南水务、东方园林、聚光科技等。
        3）国际通用航空博览会将于10月中旬召开。国务院今年印发了《关于促进通用航空业发展的指导意见》，明确了到2020年全国建成500个以上通用机场，通用航空器达到5000架以上，年飞行量200万小时以上，释放了我国大力发展通用航空业的政策信号，通用航空业庞大的产业链都将受益，关注四川九洲、威海广泰、海特高新、川大智胜等相关个股。
        风险提示
        市场大幅下行，改革进度落实力度低于预期。