一、 宏观概览
自九月底至国庆假期末海内外宏观经济的数据、政策可谓是层出不穷,一时间你方唱罢我登场,好不热闹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中九月底披露的工业企业利润数据和代表经济景气度的采购经理指数以及海外市场数据中的美国非农就业人数几个因素对国债期货市场可能存在较大的影响。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
1. 国家统计局9 月27 日公布数据显示,今年1 至8 月份全国规模以上工业企业实现利润总额40583.6 亿元,同比增长8.4%,增速比1-7 月份加快1.5 个百分点。其中国有控股企业实现利润总额7461.1 亿元,同比下降2.1%;集体企业实现利润总额287.4 亿元,下降1.5%;股份制企业实现利润总额27774.4 亿元,增长8.8%;外商及港澳台商投资企业实现利润总额10084.8 亿元,增长10%;私营企业实现利润总额14316.3 亿元,增长8.4%。在41 个工业大类行业中,33 个行业利润总额同比增加,8 个减少。涨幅较大的行业有有色金属冶炼、通信和电子设备制造、煤炭开采和洗选业等。
2. 根据国家统计局10月1日公布的数据显示,九月份中国制造业采购经理指数为50.4%,继续位于荣枯线上方且与上月表现持平。按企业规模分析,则大型企业、中型企业和小型企业的采购经理指数分别为52.6%、48.2%和46.1%,其中中小型企业景气度持续位于收缩区间。从分类指数看,在构成制造业PMI的5个分类指数中,生产指数、新订单指数高于临界点,从业人员指数、原材料库存指数、供应商配送时间指数低于临界点。九月财新中国制造业采购经理指数为50.1,自去年年初以来再次超过了临界值,环比上涨了0.1。
3. 九月美国非农新增就业人口15.6万人,前置15.1万人,预期值17.2万人;失业率为5%,前值4.9%,预期4.9%。美国九月劳动参与率为62.9%,环比增加了0.1%,为近六个月高点。按部门分类来看,政府部门和制造业的新增就业人数降幅最大,显示美国实体经济仍旧步履蹒跚。私营部门新增就业少于预期。就业人数增加最多的部门是服务业,其中商业服务业就业人数的增加跟美联储的宽松货币政策密不可分,在年底加息到来时具有难以持续的脆弱性。
二、 货币供应
1. 公开市场操作
国庆节假期前的一周回笼成为了央行公开市场操作的主旋律。全周央行累计投放了4949亿元人民币,累计回笼了9150亿元,净投放了4201亿元。从投放品种来看,十四天期成为了主要工具。因为长假因素所以全周央行并未选择七天期逆回购。九月份Shibor资金价格尤其是隔夜资金的价格波动较大,Shibor隔夜价格在十三连涨后价格又有所波动。截至10月8号,Shibor隔夜报2.1930%,下跌了13.4个基点。
2. 资金价格
Shibor隔夜资金在此前连续的13连涨回调之后在九月末再次延续了升势,显示市场仍旧对资金紧张有所担忧。在央行缩短放长去杠杆的背景下市场滚动隔夜资金加杠杆的行为导致对隔夜资金需求仍存。