上周回顾:  1）人民币正式入篮SDR；2）137  家房企负债4.33  万亿，负债率高达77%；3）发改委安排5  亿支持各地开展PPP  项目前期工作；4）8  月份工业企业利润同比增长19.5%，创年内新高，增速比7  月份提升8.5  个pp；5）一线城市整体土地供应稀缺化，地价上涨幅度远超房价；6）交易所收紧房地产公司债，调整准入门槛和分类；7）国务院办公厅出台了《关于大力发展装配式建筑的指导意见》；8）多个城市楼市限购，地产投资投机需求或受抑制。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        本周观点：国庆期间，政策频出，比如20  城市密集出台限购政策、国务院发文鼓励装配式建筑等，喜忧参半，但我们认为限购政策的出台预示着稳增长必须一定要靠基建了，让我们更加坚信PPP  第二波行情已在路上，同时钢结构的春天也将真正来临，重点推荐文科园林、杭萧钢构、富煌钢构、葛洲坝、金螳螂、铁汉生态等。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        1）房地产调控开始发力，稳增长下基建投资更加不可或缺，相关领域的PPP模式应用将加速：国庆期间多地密集出台房地产调控政策，房地产销售明显遇冷，地产投资势必不行，稳增长势必靠基建，而PPP  模式的应用将成为必然的选择。重点推荐葛洲坝、隧道股份、上海建工、中国建筑等基建央企以及宏润建设、腾达建设、宁波建工等基建民企。
        2）装配式建筑纲领性文件出台，钢结构发展将明显受益：9  月30  日，国务院办公厅出台了《关于大力发展装配式建筑的指导意见》，该意见是继2015  年国务院常务会议、中央城市工作会议、两会等之后，中央首次出台专门针对装配式建筑的纲领性政策文件。重点推荐：杭萧钢构、富煌钢构、精工钢构、鸿路钢构等。
        3）积极把握PPP  第二波行情：我们认为下一波PPP  行情有三条主线，第一仍是低估值有业绩的PPP  龙头，推荐东方园林、铁汉生态等；第二是前期有PPP  预期，目前项目密集落地的企业，首推文科园林；第三是有实质运营的企业，首推富煌钢构、金螳螂以及神州长城等，因为我们认为后续PPP  将有所分化，“PPP+运营”的公司将脱颖而出。而对于催化剂，我们认为三季报业绩的披露以及第三批示范项目的落地是下一波PPP  启动的催化剂。