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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-161005

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-10-10 10:21:50
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文,陳鉉悠
研报出处: 信达国际 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 769 KB 分享者: 枫****叶 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投資要點
        市場綜述
        恒指反覆高收:歐美股市隔晚個別發展,港股高開80  點後,全日走勢反覆,能源、金融、地產、博彩及科技股低位現買盤,推動大市午後轉跌為升,恆指數收報23,689  點,升105  點,大市成交497.53  億港元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        後市展望:後市續受制24,000  點
        短期看好板塊:本地地產、電信零部件、手遊、科網、內險歐美股市個別發展:市場分析指投資者或預備環球加息,並開始炒作歐央行不再延長買債計劃,美債息上升,拖累美股下跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)德意志銀行股價恢復回升,歐洲股市上升。受到美元上升,以及市場人士估計美國原油存量上星期回升,油價輕微下跌。
        宏觀焦點
        澳門黃金周首三天到訪內地客按年跌5.9%;深穗加碼樓控;
        IMF  降美國今明兩年及英國明年經濟增長預測;
        企業消息
        九倉(0004)95  億售電訊業務;
        金界控股(3918)首九月貴賓泥碼按年升11%;
        交易建議
        金斯瑞生物科技(1548)  2.42  元  /  短線目標價:2.60  元/13.0%潛在升幅
        因素:i)  集團為全球最大的基因合成服務供應商,佔全球市場份額25.6%。公司主要客戶是國外中小型生物藥公司以及大學,用於生物藥的研發過程。歐美日客戶占銷售額78%。受惠於生物藥的研發,  預計生物合成行業未來4年年增長15%。公司有成本跟研發經驗優勢,預計未來業務增長超高20%以上。
        ii)  公司進入到下游工業酶領域,目標5年內業務收入規模達到現有基因合成業務水平;華潤集團是公司上市基石投資者之一,佔股5.2%。公司未來會跟華潤集團有更緊密的業務合作,以及加大跟投資者的溝通;
        iii)  我們認為公司估值被低估,公司預計市盈率只有2016年13倍,同比公司預期市盈率23倍。公司有超過1億美金淨現金,佔市值39%。
        iv)  股價於保歷加通道底部現支持回升,現時14  日RSI  重越50  以上,MACD信號線初現「牛差」買入信號,利股價延續升勢,建議趁低吸納。
        南旋控股(1982)  1.60  元  /  短線目標價:1.85  元  /12.1%  潛在升幅
        因素:i)  集團為UNIQLO供應商、針織廠商,計劃提升越南廠房的生產能力,其中UNIQLO為集團主要客戶,上年度佔集團總收入58%,而Tommy  Hilfiger則佔20%。雖然UNIQLO母公司迅銷公司(Fast  Retailing)預期2017財年上半年(2016年4月-9月)收入將僅按年實現約6-7%增長,但UNIQLO新採用的快速反應系統,使得集團同期的訂單維持了雙位數增長
        ii)  集團計劃斥資5億元建造的越南廠房第二期,計劃在2016年下半年投產,料總產量可按年增加三分一至4,690萬件針織產品,並佔總產能36%,隨著生產成本下降,料可提升集團毛利率。
        iii)  現價相當於2016/17財年預測市盈率約10.9倍,仍較本港上市龍頭企業平均15.8估值折讓31%,隨著市場對其認知度逐步提高,估值可望獲重估,另外,其3.2%的預期股息率,可為股價帶來支持;
        iv)  股價於早前整固後近日配合成交再挑戰高位,預期仍有進一步上揚空間,建議吸納。
        

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