本周动态
        国际金价大跌，主要国家长端收益率上行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国庆假期公布的欧美宏观数据总体向好，美国9月ISM制造业及非制造业PMI（分别回升至51.5和57.1）、密西根消费信心均好于预期，非农就业数据虽略低预期，但对短期加息预期影响不大，1年和5年期通胀预期有所攀升；欧元区制造业PMI升至52.6，德法等核心国制造业加速扩张；欧元区9月CPI同比增0.4%，创两年新高，这令欧央行短期再度宽松预期下降。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）受美国经济数据向好、欧日宽松预期退潮等影响，美元指数上涨1.1%，离岸人民币汇率再度跌破6.7关口。国际金价大跌4.5%，创四个月最低。美债2年期和10年期收益率分别上行6bp和13bp至0.83%和1.73%。标普500指数和德国DAX指数本周分别下跌0.8%和小涨0.5%。受原油库存下降以及阿尔及利亚能源部长表态OPEC将达成减产协议（油价初步目标50-55美元/桶，每日70万桶减产规模）的影响，美油本周上涨3.1%，接近50关口，但11月OPEC会议中协议的最终达成与否仍将左右油价短期走势。本周市场重点关注的事件有四：①美国9月新增非农就业15.6万人，略低于预期，但对近期加息预期影响不大；②欧日货币会议纪要显示，央行委员对再宽松质疑增加，主要发达国家长端收益率出现不同程度上行；③德银与美国司法部达成远低于初始金额和解费的传言导致德银股价大幅波动，德银风波尚未平息，但我们认为短期尚不构成系统性风险；④英国退欧事件陆续发酵，新首相May表示2017年3月前（早于市场预期）将启动退欧程序，英镑汇率创近三十多年新低。
        美国9月非农就业略低预期，但对近期加息预期影响不大。美国9月新增非农就业15.6万人，略低于预期的17.2万人，8月数据上修至16.7万人；失业率微升0.1个点至5%，低于预期的4.9%；平均时薪同比增长2.6%，符合预期。数据公布后，美元指数小幅回落。不过，美联储副主席Fischer和克利夫兰联储主席Mester对该数据并不感到悲观，他表示目前就业水平非常接近充分就业。我们认为，略低预期的9月非农数据对短期加息预期的影响不大（市场此前预期11月加息概率本来就很低，而当前12月加息概率仍高于50%）。考虑到美联储11月1-2日货币会议后一周即是美国总统大选，我们维持年底12月美联储加息的判断；不过，由于市场对12月加息预期相对充分，预计Q4美联储加息风险对资产价格的负面冲击相对温和。此外，Q4海外市场需要关注的风险事件：意大利宪法公投+德国银行业问题、美国总统大选。