鑒於中國智能手機市場近期不斷增長，加上公司主要客戶(尤其是OPPO)具有的優勢，我們認為公司於2H16  的進度略為超出我們的預期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我們目前預期通達集團金屬外殼全年出貨量將達到4,500  萬件，而OPPO  的貢獻比率將超過10%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由於2016  年末或2017  年初華為/OPPO  的新產品將會增加，前景依然強勁。長遠而言，由於金屬外殼將持續獲採用，我們認為汽車、防水產品和3D  眼鏡對增長的貢獻將有所提升。我們檢查了競爭格局，認為鎧勝控股(iPad/MacBook  的臺灣金屬外殼製造商)或會自2017  年起成為中國智能手機的新金屬外殼供應商，令競爭更為激烈。我們持續關注公司的競爭力展望。基於2017E  市盈率10  倍，我們將新目標價定為2.2  港元，並維持買入評級。
        粵豐環保  (1381.HK)
        沽出
        中性买入股票长线买入
        取得廣東新項目；維持「買入」評級鄭民康  wallace.cheng@bocomgroup.com
        现价:  HK$3.60  潜在上升空间:  +37%  目标价:  HK$4.85→
        粵豐環保宣佈取得廣東省陸豐市的新項目，垃圾總處理能力達1,600  噸/天。我們預計一期建設最快可於2H17  展開，2019E  投入營運。我們的情景分析顯示，當補貼每削減人民幣0.05  元/千瓦時，對2017/18E  盈利的最低影響為-0.7%/-1.9%。
        我們已對2018E  盈利作出輕微修訂，以反映新項目和銀行借款上升。維持「買入」評級。