盈健医疗昨日公布  FY16  全年业绩。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】盈健医疗昨日公布  FY16  全年业绩。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）期内，公司录得收入  4.803  亿港元，同比上升  11.8%；毛利  2.28  亿港元，同比上升  14.5%，毛利率  47.5%；经调整股东应占利润（不包括上市费用）4，300  万港元，同比上升  4.5%。
        我们维持新诊所是  17  年主要增长动力的观点。我们认为公司现有诊所的收入/利润将保持稳定增长，增速与行业平均一致。然而，考虑到公司将于  17  年成立的普通科/专科医疗中心，我们维持对公司的  17  年预测，即  17  年收入  5.618  亿港元，经调整股东应占利润  5，250  万港元，分别上升  17.0%和  22.1%。未来，我们认为公司真正的机会在于中国内地医疗市场，特别是医院管理行业。中国内地公立医院改革成果显着。公司已经与平安医疗成立合资公司进行业务合作，并且与首都医疗集团进行股权合作。我们认为中国内地医疗市场将为公司带来急速增长。
        我们对公司仍有几点关注。公司的未来增长相当依赖业务策略的执行，包括成立新诊所。如果执行不如预期，公司的表现将受到影响。此外，其市场估值可能受市场规模和日均成交影响，带来更多的下行风险。另外，公司与内地伙伴的合作仍然在初期阶段，我们目前看不到有任何突破。