美国将于本周五(10 月7 日)晚上公布9 月非农就业数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据FusionMedia 旗下Investing.com,市场预测9 月新增职位为17 万(2016 年8 月:15.1 万)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外,预测失业率维持稳定于4.9%,平均时薪上升0.3%(8 月:0.1%)。
与市场看法一致,我们认为如果9 月就业数据继8 月后再度差于预期,市场对美联储加息的预期将会短期下降。就业市场于6 月和7 月强劲增长后,8 月非农就业人数增加15.1 万,低于预期的18 万。如就业市场表现令人失望,预期美元将轻微下跌,带动英镑于未来一周小幅反弹。与先前看法一致,我们认为美联储于2016 年底前会加息一次。
协议达成油价大涨
9 月29 日凌晨,备受关注的原油市场传来了意外的重磅消息—石油输出国组织(OPEC)非正式会谈八年来首度达成限产协议,该协议将在11 月生效。消息一出,原油多头开足马力,国际油价一度涨逾6%。当日NYMEX 原油期货上涨2.38 美元或5.3%,报47.05 美元/桶;布伦特原油期货上涨2.72 美元或5.9%,报48.69 美元/桶,二者均创下4 月以来最大单日涨幅。
原油期货出现了超过5%的暴涨,主要原因是EIA 原油库存数据连续减少以及在阿尔及利亚举行的国际能源论坛意外达成协议的双重利多因素影响。 9 月23 日公布的EIA 原油库存数据录得-188.2 万桶,远不及预期的299.5 万桶,但好于前值的-620 万桶,为连续第四周意外减少,精炼油库存和库欣地区库存均出现下降,但汽油库存意外大增202.7 万桶,为四个月来最大增幅,这也导致了原油价格短线走高。另外,OPEC 主席表示在其本周非例行会议上达成了历史性成果,OPEC 国家同意将产出目标设定在3250-3300 万桶/日,相对9 月的平均产出是3380 万桶/日。OPEC 也将成立技术性委员会,研究限产的实施机制;以及需要加快市场的供需再平衡进程。
冻产协议难以推动油价
需要注意的是,OPEC 的冻产仍然是一个寡头同盟的局部冻产,美国并没有参与,因此一旦将油价推升之后,美国加大产量,那么油价还是会重新回落。
加之OPEC 内部矛盾加大,因此冻产协议的可持续性仍然存疑。
近期原油价格波动性的明显放大主要是受到了限产会议预期的影响。可以说本次会议的结果是出乎意料的,因为根据上次会议的经验来看,沙特方面一定会盯着伊朗的行动而做出最后的决定,而本次沙特方面做出的让步幅度令人意外,这也是促成本次会议达成最终一致的最主要的原因。虽然限产协议达成,但仍不能盲目过分乐观,毕竟3250-3300 万桶/日还是一个比较高的产量水平,再者这只是OPEC 国家的产量协议,从最近贝克休斯公布的美国方面的原油钻井数可以看出美国的原油产能正在处于持续恢复之中,另外伊朗也会继续爬坡其原油产能。同时,鉴于全球经济的复苏进度仍不能令人满意,原油需求量增幅预计有限,原油价格想一改之前的颓势,需要更多利好消息的刺激。