吉恩镍业是目前国内第二大的镍业公司、最大的镍盐公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司目前拥有
镍精矿3500-4500 吨、硫酸镍20000-30000 吨、电解镍1500-2000 吨和
羟基镍2000 吨的生产能力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
  控股公司己经改制,股份公司多数高层持有控股公司股权。控股公司从单纯
国资公司转变为国资、民营、外资和管理层共同持股的混合所有制公司，
股份公司管理层的利益在控股公司间接得到体现。
  镍金属将成为07 年表现最好的基本金属。由于镍精矿供应短缺，不锈钢
产能的快速扩张增加了对金属镍的需求，我们认为镍金属将成为07 年表
现最好的基本金属。硫酸镍的价格目前虽然依然滞后于金属镍，但是我们
认为07 年硫酸镍价格的上涨趋势将和金属镍日趋一致。
  本次定向增发将提高公司的资源自己率。公司通过本次定向增发项目的收
购和建设，未来公司镍精矿的产量将会从目前的3500-4500 吨提高到
6500-7500 吨。
  公司硫酸镍产能和电解镍产能也将大幅扩张。公司硫酸镍的产能有从
20000-30000 吨提高到50000 吨的规划，通过本次定向增发项目的建设，
公司电解镍的产能将从1500-2000 吨提高到6500-7000 吨。
  2000 吨羟基镍项目进展顺利。该项目现己安装完毕，春节前后投入试生
产，该项目的投产将成为公司新的利润增长点。如果2000 吨羟基镍项目
进展顺利，公司有把产能提高到6000 吨的规划。
  给予公司强烈推荐的投资评级。假设公司在08 年1 月1 日完成增发的情
况下，我们预测公司06-09 年的EPS 为1.05 元、2.30 元、2.85 元和3.05
元。给予公司10-12 倍的动态PE，综合考虑，给予公司强烈推荐的投资
评级，未来6 个月的目标价位为28.00-30.00 元，建议投资者则机买入并
长期持有。