扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

中国神华研究报告:国海证券-中国神华-601088-股东会通过回购一般性授权-090610

股票名称: 中国神华 股票代码: 601088分享时间:2009-06-10 13:21:41
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张晓霞
研报出处: 国海证券 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 186 KB 分享者: na****1 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  神华集团确定了未来5年发展战略,即:科学发展、再造神华、  5年经济总量翻番。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  2013年原煤产量将达到5.3亿吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  前5月,神华集团煤炭产量达1.36亿吨,同比增长23%。  3、4季度仍有技改、达产等煤矿释放出产量。
  自产煤成本一直  09年还会上升,今年产量增产因素来自哈尔乌苏、锦界、万利,这些矿成本较高  。但整体成本可控。
  二季度煤价环比一季度有下降,主要是出口煤有下降,一季度出口煤  (5800大卡动力煤)价格在130美元左右。出口高价煤合同在3月份执行完毕,进入2季度,执行2季度合同,大致定在低于75美金不卖。二季度煤价略略低于一季度。
  类别股东会通过了回购的一般性授权,6月5日,公司发出了债权人主张权利的通告。
  我们维持公司2009年、2010年盈利预测,即每股收益分别为1.64元、1.8元。目前27元左右的价格对应的市盈率分别为16.5倍、15倍左右,与行业均值相当。我们认为,中国神华2009年业绩增长明确,未来5年产量增长较为清晰,作为中国乃至世界的巨型能源公司,理应享有超越同行平均水平的估值溢价。目前价格有所低估,投资建议为增持。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com