􀂄  虽然收购方式尚无确切的消息，但该传言或许可以解释平安今年以来用较高结算利率做来大量保费的原因，预计这些保费将在未来收购深发展的计划上发挥作用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  我们认为，若收购成行，则平安综合金融架构的协同效应将会加快兑现。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前平安旗下保险业务有200  万企业客户和4400万个人客户，分别约占工行的60%和20%以上。假设平安该些客户有50%转化为有效的银行客户，则以工行8.9  万亿元存款为参照物，保守估计平安银行业务预计增加1  万亿元存款。按深发展07  年0.75%的总资产收益率估计，预计平安净利润增加75  亿元，EPS  大致增厚1  元。
􀂄  节前我们对公司持谨慎态度的原因主要有两个：1、低息环境下用高结算利率大量的做业务是违背寿险经营规律；2、平安银行网点审批较慢，综合金融架构短期难以有较大成效。而近期公司若能成功收购深发展，则该些理由已不成立。
􀂄  目前，建议密切关注收购方式和对方要价。如果入股比例过低以及对方要价过高，则综合金融的协同效应会减弱。该些因素也是决定收购能否成功的关键。